Koersupdate: Goud daalt onder $4.000 en zilver onder $50 per troy ounce

Goud en zilver hebben een bewogen week achter de rug. De goudprijs zakte afgelopen vrijdag in één dag ruim 3,5 procent en dook onder de grens van $4.000 per troy ounce. Zilver ging nog harder onderuit en noteerde dinsdag even $48,62. Dat is het laagste niveau in een jaar. Juist zulke ronde bedragen doen iets met beleggers. Wat zit er achter deze daling? En hoe houdt u als belegger in fysiek edelmetaal het hoofd koel?

Wat er afgelopen week gebeurde op de goud- en zilvermarkt

Bent u benieuwd naar wat er afgelopen week gebeurde en welke oorzaken achter deze prijsdaling zitten? Hieronder delen we onze analyse.

Bij The Silver Mountain zelf zagen we het aantal orders hierdoor met ongeveer 20 procent toenemen. Beleggers gebruikten deze correctie om op deze ronde bedragen in te kopen.

Goudprijs zakt onder de psychologische grens van $4.000

Op vrijdag 30 oktober verloor goud ruim 3,5 procent. Daarmee kwam de prijs onder de $4.000 per troy ounce, het laagste niveau sinds oktober vorig jaar. Begin deze week volgde een voorzichtig herstel. Dinsdag 3 november sloot goud toch weer rond $3.929. Omgerekend is dat ongeveer €3.510 per troy ounce, of zo’n €112.800 per kilo.

Over een week gemeten staat goud ongeveer 3 procent lager, over een maand zo’n 7,5 procent. Eind januari bereikte goud nog een record van bijna $5.600. Sindsdien is de prijs met ongeveer 30 procent gedaald.

Zilverprijs zakt door de grens van $50

Eind vorige week zakte zilver onder de $50 per troy ounce. Over zeven dagen verloor zilver bijna 10 procent. Dinsdag lag de slotkoers rond $49,66. Omgerekend is dat ongeveer €44 per troy ounce, of €1.427 per kilo. In een maand tijd ging er bijna een vijfde van de prijs af.

Daarmee staat zilver weer op het niveau van een jaar geleden. Tussendoor maakte het een opmerkelijke reis. Op 29 januari kostte een troy ounce zilver nog $121,67. Vanaf dat record is de prijs bijna 60 procent gedaald.

Wilt u de koers zelf volgen? Op onze pagina’s met de actuele goudprijs en zilverprijs ziet u de koers en het koersverloop.

Grafiek goudprijs afgelopen 12 maanden

Grafiek zilverprijs afgelopen 12 maanden

Waarom de goudprijs en zilverprijs gedaald zijn

Er is niet één oorzaak aan te wijzen. De daling viel samen met verschillende ontwikkelingen.

Beleggers verkochten goud om gaten elders te dichten

De scherpste daling volgde eind vorige week. Op Wall Street gingen technologieaandelen hard onderuit en de Nasdaq verloor bijna 3 procent. Veel beleggers die met geleend geld werkten, moesten daardoor snel geld bijstorten of posities sluiten.

Goud en zilver zijn op zulke momenten makkelijk te verkopen. Dat maakt ze ook kwetsbaar. De reden om te verkopen heeft dan weinig met edelmetaal zelf te maken: beleggers hebben vooral contant geld nodig.

ING-metalenanalist Ewa Manthey wees er in het FD op dat beleggers posities afbouwden om verliezen elders te dekken (bron).

De rente blijft hoog en de dollar sterk

Goud en zilver leveren zelf geen rente op. Als Amerikaanse staatsleningen meer opleveren, kiezen beleggers daar sneller voor. De Federal Reserve verhoogde in september voor het eerst in drie jaar de rente. De inflatie liep op door de oorlog in het Midden-Oosten.

Vorige week bleef de rente gelijk, op 3,75 tot 4 procent. Twee beleidsmakers stemden wel voor een nieuwe verhoging. De markt houdt rekening met een volgende stap in december.

Ook de dollar speelt mee. Goud en zilver worden in dollars verhandeld. Een duurdere dollar maakt edelmetaal duurder voor kopers buiten de Verenigde Staten, en dat remt de vraag. Voor Nederlandse beleggers had de stevige dollar ook een voordeel: in euro’s gemeten viel de daling iets minder hard uit.

Olie, inflatie en de Amerikaanse verkiezingen

Een aanval op een olietanker in de Straat van Hormuz duwde de olieprijs vorige week naar het hoogste niveau sinds april. Duurdere energie betekent meer inflatie, en dat maakt een renteverhoging waarschijnlijker. Begin deze week daalde de olieprijs weer. Dat gaf goud even wat lucht, maar een sterkere dollar en een stijgende rente drukten de prijs opnieuw.

Ondertussen gingen de Amerikanen dinsdag naar de stembus voor de tussentijdse verkiezingen. Ook die onzekerheid speelt op de achtergrond mee.

In dit kennisartikel leest u meer over de invloed van geopolitieke spanningen op de goudprijs.

Een technische grens gaf de daling extra vaart

Goud bewoog al weken net boven een belangrijk steunniveau van zo’n $3.975. Toen de prijs daar doorheen zakte, gingen veel automatische verkooporders tegelijk af. Daardoor kwam de daling in een stroomversnelling.

Waarom zilver harder daalde dan goud

Zilver verloor in zeven dagen bijna 10 procent, tegenover ongeveer 3 procent voor goud. Over een maand gemeten is het verschil groter: bijna 19 procent tegenover 7,5 procent.

Dat verschil hangt samen met het dubbele karakter van zilver. Beleggers houden het aan als edelmetaal, net als goud. Daarnaast gaat ruim de helft van de vraag naar de industrie. De zilverprijs reageert daardoor op dezelfde factoren als goud, zoals de rente en de dollar. Hij reageert ook op verwachtingen over de industriële vraag.

Industriële vraag maakt zilver gevoeliger voor economische verwachtingen

Die gevoeligheid is dit jaar concreet zichtbaar geworden. Toen de zilverprijs eind januari boven $120 uitkwam, stapten producenten van zonnecellen volgens het FD deels over op het goedkopere koper. De recente verkoopgolf in technologieaandelen vergroot de onzekerheid over de vraag uit de elektronica-industrie. Daarnaast maakten de hoge prijzen van eerder dit jaar recycling lonender, wat extra aanbod opleverde.

Zilver weer relatief voordelig in vergelijking met goud

De goud-zilverratio laat zien hoeveel troy ounce zilver u nodig hebt om één troy ounce goud te kopen. Dinsdag lag die ratio rond 79. Eind januari, op het hoogtepunt van de zilverrally, was dat nog 46.

Een hogere ratio betekent dat zilver ten opzichte van goud goedkoper is geworden. De ratio ligt nu hoger dan het niveau waar die de afgelopen decennia meestal rond schommelde.

Op onze pagina over de goud-zilverratio ziet u hoe de verhouding zich door de jaren heen heeft ontwikkeld.

Goud-zilverratio afgelopen 12 maanden

De psychologie van een dalende edelmetaalmarkt

Naast rente, dollar en vraag speelt beleggersgedrag een rol in de snelheid van een daling.

Doorbraak van grenzen versnelde de verkoop

$50 voor zilver en $4.000 voor goud zijn geen toevallige grenzen. Rond zulke ronde bedragen plaatsen veel beleggers hun koop- en verkooporders. Bij zilver weegt $50 extra zwaar, want in 1980 en 2011 piekte de prijs rond dat niveau. Zakt de prijs door zo’n grens, dan gaan er veel orders tegelijk af en versnelt de daling.

Het anker van de recordprijs

Wie in januari zilver op $120 zag staan, vindt $50 misschien goedkoop. Wie een jaar geleden kocht voor $48, denkt daar heel anders over. Beiden laten zich leiden door een ankerprijs, en die zegt weinig over wat een redelijke prijs is.

Bij een verdere daling kan $45 per troy ounce het volgende psychologische anker worden. Analisten zien daarboven nog mogelijke technische steun rond $48,60 en $47, maar zulke niveaus garanderen niet dat de daling daar stopt.

Verliesaversie en kuddegedrag

Volgens gedragseconomen voelt een verlies ongeveer twee keer zo zwaar als een even grote winst. In een dalende markt leidt dat makkelijk tot paniekverkopen, zeker als iedereen tegelijk verkoopt. Saxo-strateeg Ole Hansen sprak deze week van een fragiel sentiment. Technische verkopen wegen volgens hem nu zwaarder dan de vraag naar edelmetaal.

Wat betekent deze daling als u belegt in fysiek edelmetaal?

Voor beleggers in fysiek edelmetaal gaat het vooral om de vraag wat deze correctie betekent voor de lange termijn. De redenen waarom beleggers de afgelopen jaren goud kochten, zijn niet verdwenen. De staatsschulden zijn hoog en de inflatie blijft hardnekkig boven de doelstellingen van centrale banken. Ook die centrale banken blijven zelf goud kopen.

Spreid uw aankopen in de tijd

Niemand weet waar de bodem ligt. Wel liggen de prijzen inmiddels duidelijk onder de recente piekniveaus. Wat u daarmee doet, hangt af van uw eigen situatie en verwachtingen.

Wie dat accepteert, kan ervoor kiezen om gespreid in te stappen in plaats van alles op één moment te kopen. U koopt dan tegen verschillende prijzen en hoeft niet het perfecte moment te raden.

Laat de prijs naar u toe komen met een prijsalert

Op onze pagina’s met de actuele goudprijs en actuele zilverprijs kunt u een prijsalert instellen. U kiest zelf bij welke prijs u een melding wilt ontvangen. Zodra goud of zilver die prijs bereikt, sturen wij u direct een e-mail.