De relatie tussen de rentewijzigingen en de goudprijs

De relaties tussen rentes en de goudprijs moeten goed in de gaten worden gehouden. Wie zich heeft verdiept in de goudmarkt, weet dat negatieve rente in het verleden vaak een positief effect heeft gehad op de goudprijs. We bespreken de relatie tussen het rentebeleid van centrale banken en de goudprijs en de invloed van obligatierentes op de goudkoers.

Wat gebeurt er met goud bij een dalende rente?

Als de rente daalt, stijgt de goudprijs juist vaak. Dat zagen we de afgelopen jaren verschillende keren gebeuren. In maart 2020 kondigde de Federal Reserve (FED), de Amerikaanse centrale bank, aan dat het de rente zou verlagen.

De rentetarieven daalden van 1 procent naar ongeveer 0 à 0,2 procent, met als doel de Amerikaanse economie te stimuleren. Deze rente, bepaald door de FED, houden banken aan als ze aan elkaar geld lenen. Het effect van deze lage rente sijpelt door op de rente die gehanteerd wordt bij creditcarduitgaven, spaarrekening en hypotheken.

Waarom kiezen beleggers voor goud bij lage rentes?

Als er sprake is van dit soort lage rentestanden, zijn veel beleggers geïnteresseerd in het kopen van goud als bescherming in economisch onzekere tijden. Lage rentes duiden namelijk vaak op onzekerheid over de economische groei. Daarnaast leiden lage rentes ook vaak tot inflatie.

Goud dient ook als ‘inflatiehedge’. Een aankondiging van de FED over het verlagen van de rente heeft dan ook vaak een stijging van de goudprijs tot gevolg. Veel investeerders gaan dan beleggen in goud als bescherming tegen inflatie.

De link tussen staatsobligaties en goud

Ook tussen de rente op staatsobligaties en de goudprijs bestaat een relatie. Toen de FED in maart 2020 aankondigde de rente te verlagen, daalde het rendement op obligaties naar een dieptepunt. Dit wordt veroorzaakt doordat de prijzen van obligaties stijgen als de rente daalt.

Beleggers ontvangen weinig rente op hun spaargeld en kopen daardoor liever obligaties. Voor diezelfde reden kiezen andere beleggers liever voor goud dan obligaties. Het bezitten van goud in plaats van staatsobligaties biedt het voordeel dat de waarde van goud niet bepaald wordt door het beleid van een overheid. Daarnaast wordt goud wereldwijd verhandeld en wordt de handel niet beperkt door internationale grenzen.

Renteontwikkelingen in de VS en hun invloed

De Amerikaanse rente en het rentebeleid van de FED spelen een grote rol bij de goudprijs. Stijgt de rente, dan worden obligaties en spaarproducten aantrekkelijker. De interesse in goud daalt dan weer, omdat dat geen rente oplevert. Juist bij lagere rentes zoeken beleggers vaker hun toevlucht tot goud als waardevast bezit.

Ook marktverwachtingen tellen mee: zodra beleggers vermoeden dat de FED de rente gaat verlagen, stijgt de goudprijs vaak al vooruitlopend op het beleid. Goud reageert dus niet alleen op rentewijzigingen. De goudprijs rekent ook op hoe de markt die veranderingen inschat en inkoopt.

Goud als bescherming tegen inflatie en onzekerheid

De Amerikaanse rente en het rentebeleid van de FED beïnvloeden de goudprijs vaak indirect, via verwachtingen en emoties op de markt. Zodra beleggers vermoeden dat de rente daalt of economische onzekerheid toeneemt, beleggen investeerders automatisch in goud, als bescherming tegen waardeverlies. Deze beweging maakt goud extra waardevol in volatiele tijden.

Wilt u hiervan profiteren? Ontdek het actuele aanbod aan goudbaren en gouden munten bij The Silver Mountain en neem contact op voor persoonlijk advies. Samen bouwen we aan een solide, veerkrachtige portefeuille.

Disclaimer: The Silver Mountain geeft geen beleggingsadvies en dit artikel moet dan ook niet als zodanig worden beschouwd. Resultaten uit het verleden bieden geen garanties voor de toekomst.