Bedrijf verkocht: wat doet u met de verkoopopbrengst?

Na de verkoop van uw bedrijf staat vermogen dat jarenlang in één onderneming zat, ineens op een rekening. Vaak in uw holding, soms privé, en soms deels nog bij de koper. De eerste stap is vaststellen wat u werkelijk heeft. Welk bedrag is al binnen, welke belastingen en verplichtingen volgen nog, en wat heeft u de komende jaren nodig? Pas daarna verdeelt u het vermogen over bestemmingen met elk een eigen functie.

In dit kennisartikel leest u hoe u die stappen zet, welke rol fysiek edelmetaal daarbinnen kan spelen en wat er praktisch bij komt kijken.

Van ondernemer naar vermogensbezitter: wat verandert er?

Na een bedrijfsverkoop verandert vooral de manier waarop uw vermogen werkt: van één onderneming waarop u directe invloed had, naar vermogen dat over verschillende bestemmingen is verdeeld.

Als ondernemer stuurde u zelf op klanten, kosten en investeringen. Bij beleggingen bepaalt u de verdeling, de kosten en de looptijd, maar de markt bepaalt een groot deel van de uitkomst. Tegelijk moet uw vermogen mogelijk een deel van het inkomen opvangen dat eerder uit uw onderneming kwam.

Het ondersteunt ook persoonlijke plannen, zoals eerder stoppen met werken, opnieuw ondernemen of uw partner financieel zelfstandig houden. Die plannen bepalen hoeveel geld u wanneer nodig heeft.

Oprichter Rolf van Zanten van The Silver Mountain merkt in gesprekken na een exit dat ondernemers vooral vragen naar spreiding en naar het behouden van wat zij hebben opgebouwd, en minder naar een stijgende goudprijs. Eigendom, bewaring en verkoopbaarheid komen daarbij regelmatig terug.

Hoeveel van de verkoopopbrengst is werkelijk beschikbaar?

Beschikbaar is het deel van de opbrengst dat u al heeft ontvangen en dat niet nodig is voor belastingen, verplichtingen of uitgaven die al vastliggen. Dat bedrag ligt vaak lager dan de verkoopprijs in het contract.

Breng samen met uw accountant of overnameadviseur in kaart:

• welk bedrag is ontvangen, en door wie: door u privé of door uw holding;
• welke belastingen, advieskosten en verplichtingen in de BV nog volgen;
• welk deel is achtergehouden als zekerheid voor garanties of claims van de koper;
• wat u nodig heeft voor levensonderhoud, grote uitgaven en nieuwe plannen.

Earn-out en verkoperslening

Bij veel transacties volgt een deel van de koopprijs later. Een earn-out is een deel van de koopprijs dat afhangt van toekomstige prestaties of voorwaarden; het kan lager uitvallen of vervallen.

Bij een verkoperslening financiert u een deel van de overname: de koper is u geld schuldig en betaalt rente en aflossing, zolang zijn financiële positie dit toelaat. Beide zijn geen banktegoed, maar onzekere toekomstige ontvangsten. Ze houden u bovendien economisch verbonden aan uw oude onderneming.

Belastingen en de vorm van de transactie

Welke belasting u betaalt, hangt af van de transactie. Bij verkoop van een eenmanszaak of personenvennootschap kan stakingswinst ontstaan. Dit is de winst bij het beëindigen van de onderneming die meetelt als inkomen. Verkoopt een BV haar onderneming via een activa-passivatransactie, dan valt de winst in de vennootschapsbelasting.

Heeft uw holding de aandelen van de werkmaatschappij verkocht, dan blijft de opbrengst in de holding en kan onder voorwaarden de deelnemingsvrijstelling gelden. Dat is een regeling waardoor winst op aandelen in een dochtervennootschap onbelast blijft. Keert de holding later uit naar privé, dan volgt alsnog belasting.

Een tijdelijke bestemming terwijl u het plan opstelt

Een plan maken kost tijd. ABN AMRO adviseert ondernemers bijvoorbeeld om de opbrengst eerst tijdelijk op een spaarrekening te zetten en de verkoop rustig te laten landen. Let daarbij op de depositogarantie: die beschermt tot € 100.000 per rekeninghouder per bank, en rekeningen bij verschillende merknamen van één bank tellen samen.

Een BV geldt als aparte rekeninghouder. De tijdelijk verhoogde bescherming tot € 500.000 geldt alleen in door DNB omschreven situaties en alleen voor natuurlijke personen, niet voor een BV. Een bedrijfsverkoop levert dus niet automatisch extra bescherming op.

Welke functie krijgen de verschillende delen van uw vermogen?

Een praktische manier om de opbrengst te verdelen, is elk deel een functie te geven: direct beschikbaar, inkomen, groei of spreiding. Geld voor een belastingaanslag over een paar maanden vraagt om andere keuzes dan vermogen dat u jarenlang kunt missen. Ook schulden aflossen kan een bestemming zijn. Dat bespaart rente, maar het geld is daarna niet meer beschikbaar.

Onderstaande tabel zet zes bestemmingen van uw nieuwe vermogen naast elkaar.

Een beleggingsfonds is daarbij een vorm, geen categorie: een aandelenfonds gedraagt zich heel anders dan een obligatiefonds. Bij private equity kan een toezegging bovendien betekenen dat u later moet bijstorten, zodat u dat geld niet elders kunt vastzetten.

Welke rol kan fysiek edelmetaal spelen na een bedrijfsverkoop?

Na een exit zit uw vermogen niet langer in één onderneming. Fysiek goud kan daarbij een tegenwicht vormen: een bezit dat niet afhankelijk is van de resultaten van een bedrijf of van de terugbetaling door een bank of andere partij.

Wat fysiek goud en zilver u biedt

• Eigendom zonder tegenpartij. Fysiek edelmetaal is geen vordering en geen belofte van een ander. U bezit het metaal zelf, thuis of gealloceerd op uw naam bij een opslagpartij zoals Edelmetaal Beheer Nederland. Bij een goud-ETF of een ongealloceerde goudrekening heeft u juist een vordering op een uitgever. Meer daarover leest u in onze uitleg over goud-ETF’s.
• Spreiding. Goud en zilver bewegen in veel perioden anders dan aandelen en obligaties. Daardoor kan het de schommelingen van uw totale vermogen dempen.
• Wereldwijd verhandelbaar. Edelmetaal heeft overal ter wereld een koers, die doorlopend wordt vastgesteld. Erkende baren en munten zijn internationaal herkenbaar en goed verhandelbaar.
• Koopkracht op lange termijn. Over zeer lange perioden heeft goud zijn koopkracht grotendeels behouden, terwijl geld door inflatie aan waarde verloor. Centrale banken houden zelf aanzienlijke goudreserves aan, onder meer om hun reserves te spreiden.
• Geen btw op beleggingsgoud. Ook voor een holding wordt over beleggingsgoud geen btw berekend. Dat is een duidelijk verschil met zilverbaren.

Waar u rekening mee moet houden

Goud levert geen rente of dividend op. Het rendement komt alleen uit de koers, die in dollars wordt genoteerd. Die koers kan ook langere tijd tegenvallen: na de piek van januari 1980 duurde het in dollars bijna drie decennia voordat die prijs weer werd bereikt. In de eerste paniekfase van een crisis daalt goud soms mee, omdat beleggers geld vrijmaken. Meer daarover leest u in ons artikel over goud tijdens een financiële crisis.

Daarnaast betaalt u bij aankoop een premie en bij opslag een bewaarloon; hoe die prijsopbouw werkt, leest u in ons artikel over waarom fysiek goud duurder is dan de spotprijs.

Goud past daarom minder goed bij geld dat u binnenkort als vast bedrag in euro’s nodig heeft, of bij een behoefte aan regelmatig inkomen.

Hoeveel goud of zilver binnen een portefeuille?

Er bestaat geen percentage goud of zilver dat voor iedere ondernemer na een exit juist is. De omvang volgt uit uw vermogensplan, en percentages (vaak 10%) die u online tegenkomt zijn uitgangspunten van anderen.

The Silver Mountain geeft daar geen persoonlijke aanbeveling over. Deze afwegingen gaan eraan vooraf:

• Doel en horizon: waarvoor dient het goud en hoe lang kunt u het missen?
• Uw totale vermogen: ook een bedrijfspand, earn-out, verkoperslening of nieuwe onderneming telt mee als risico.
• Liquiditeit: welk deel moet binnen enkele jaren tegen een vast bedrag beschikbaar zijn?
• Draagkracht: kunt u het opvangen als uw goud jarenlang minder waard is dan bij aankoop?
• Totale kosten: premie, spread, verzending of opslag en verzekering, die u bij elke aankoop en verkoop opnieuw betaalt.

Of de goudprijs nu “te hoog” staat, kan niemand betrouwbaar voorspellen; een bodem of ideaal instapmoment herkent u pas achteraf. Ineens of gefaseerd kopen is daarom vooral een uitvoeringskeuze. Bij een grote aankoop ineens ligt uw prijs op één moment vast. Bij gefaseerd kopen verdeelt u de aankoop over meerdere momenten, zodat één ongunstig moment minder zwaar weegt.

Fysiek edelmetaal biedt tastbaar bezit zonder tegenpartij en kan helpen om uw vermogen beter te spreiden.

Edelmetaal kopen vanuit de holding of privé?

Of u vanuit uw holding of privé koopt, is in de eerste plaats een fiscale en juridische keuze, die losstaat van het product. Het helpt om drie zaken uit elkaar te houden.

1. De structuur van uw vermogen

Koopt u vanuit uw holding, dan vallen de resultaten op het edelmetaal onder de vennootschapsbelasting. De deelnemingsvrijstelling die mogelijk gold voor de verkoopwinst op uw werkmaatschappij, geldt niet voor latere resultaten op goud. Keert de holding later uit naar privé, dan volgen dividendbelasting en box 2, de heffing over inkomen uit een aanmerkelijk belang. De ingehouden dividendbelasting is doorgaans verrekenbaar met uw inkomstenbelasting.

Koopt u privé, dan valt edelmetaal in box 3, onder de overige bezittingen. In 2026 rekent de Belastingdienst over beleggingen en andere bezittingen met een verondersteld rendement van 6,00%, boven een heffingsvrij vermogen van € 59.357 per persoon, tegen een tarief van 36%. Was uw werkelijke rendement lager, dan kunt u dat onder de huidige regels doorgeven.

Houd er ook rekening mee dat het nieuwe box 3-stelsel dat het kabinet vanaf 2028 voor ogen heeft, inclusief een andere behandeling van fysiek edelmetaal, nog niet definitief is. De stand van zaken leest u in ons artikel over goud in box 3.

2. Het product

Goud geldt als beleggingsgoud als het gaat om baren met een zuiverheid van ten minste 995/1.000 en een door de goudmarkt aanvaard gewicht, of om gouden munten van ten minste 900/1.000 die na 1800 zijn geslagen en aan de verdere voorwaarden van de Belastingdienst voldoen.

Niet elk gouden product valt dus onder de btw-vrijstelling. Meer uitleg vindt u in ons artikel over wat beleggingsgoud is.

3. De btw-behandeling en de opslagconstructie

Een douanedepot is een opslag onder douanetoezicht, waar goederen kunnen liggen zonder dat invoerheffingen verschuldigd zijn. Edelmetaal Beheer Nederland bewaart het zilver daar bij Loomis International in Zürich. Dat er geen btw wordt geheven, volgt uit de douanestatus van het zilver, niet alleen uit de ligging in Zwitserland. Bij invoer naar Nederland kunnen ook transport- en verzekeringskosten tot de grondslag van de invoer-btw horen. Meer leest u op onze pagina over btw-vrij zilver.

Let daarnaast op deze punten:

• Een BV, zakelijke factuur of btw-nummer geeft niet automatisch recht op btw-aftrek. Laat de btw-positie van uw holding ná de exit beoordelen, want die kan zijn veranderd.
• Niet iedere zilveren munt valt onder de margeregeling. De manier waarop de verkoper levert is bepalend, niet de muntvorm of de status als wettig betaalmiddel.
• Btw-vrij is niet belastingvrij. Vennootschapsbelasting, box 2 en box 3 blijven gewoon van toepassing.
• Laat de fiscale behandeling van de aankoop én van een latere verkoop vooraf beoordelen.

Productkeuze, opslag en verkoop: hoe werkt fysiek bezit?

Bij fysiek edelmetaal bepalen gewicht, eigendom, bewaring en verkoopvoorwaarden samen hoe flexibel en controleerbaar uw bezit is.

Munten of baren

Grote baren hebben per gram doorgaans een lagere premie dan munten, maar een kilobaar verkoopt u in één keer. Kleinere eenheden kosten per gram meer en laten u later een deel flexibel verkopen.

Ook de biedprijs bij terugverkoop verschilt per producttype; de actuele percentages die wij bieden staan op de website van Inkoop Edelmetaal.

Zelf bewaren of laten opslaan

Zelf bewaren geeft u een tastbaar bezit, maar beveiliging en verzekering moet u zelf regelen. Controleer of uw polis edelmetaal dekt en welke limieten gelden, ook voor bezit van uw BV. Bij professionele opslag bewaart een gespecialiseerde partij het metaal namens u, tegen een bewaarloon. Toegang verloopt dan via een verzoek tot uitlevering of verkoop. En een verzekering dekt diefstal of schade, niet een dalende metaalprijs.

Eigendom: gealloceerd en goed vastgelegd

Gealloceerd betekent dat specifieke baren of munten aan u zijn toegewezen; gescheiden (segregated) betekent dat uw metaal apart van dat van anderen ligt. Bij opslag via Edelmetaal Beheer Nederland wordt het edelmetaal gealloceerd en op uw naam bewaard, juridisch afgescheiden van het vermogen van Edelmetaal Beheer Nederland en The Silver Mountain, in kluislocaties in Nederland of, bij de douanedepots, bij Loomis in Zürich.

Bewaar uw factuur op naam van de koper en de bewaarnemingsovereenkomst met gewicht, type en, waar van toepassing, serienummer. Laat ook vastleggen wie opdrachten mag geven; bij een BV is dat de vraag wie namens de vennootschap mag tekenen.

Verkoop en uitbetaling

Dankzij de verkoopzekerheid via onze zusteronderneming Inkoop Edelmetaal verkoopt u uw edelmetaal eenvoudig terug. Binnen de inkoopvoorwaarden kopen wij altijd in, ongeacht hoe de koers beweegt. Na controle volgt de uitbetaling uitsluitend per bank en binnen 24 uur.

Bij opslag geeft u de opdracht vanuit uw account, en zilver in het depot verkoopt u zonder dat het zilver het depot verlaat. U ontvangt de prijs van dat moment; een vaste opbrengst in euro’s is niet gegarandeerd.

Meer informatie vindt u op onze pagina over verkopen aan ons.

Bespreek uw mogelijkheden tijdens een oriënterend gesprek

Wilt u een deel van uw verkoopopbrengst beleggen in edelmetaal en bent u benieuwd naar de mogelijkheden? Wij kunnen u adviseren tijdens een orientatiegesprek.

In een oriënterend gesprek bespreekt u met een edelmetaalspecialist van The Silver Mountain hoe een aankoop van fysiek edelmetaal praktisch verloopt, van productkeuze tot opslag en verkoop.

Het gesprek is bedoeld voor aankopen vanaf € 10.000, duurt ongeveer 45 minuten en vindt op afspraak plaats in onze experience-center in Den Haag of Villa Elias in Baarn.

Wat u na dit gesprek weet:

• Welk product bij u past: munten of baren, en welk gewicht. Kleinere stukken kosten per gram iets meer, maar u kunt ze later makkelijker in delen verkopen.
• Bezorgen of laten bewaren: u laat het edelmetaal thuis bezorgen, of u laat het voor u bewaren in een beveiligde kluis.
• In één keer of in delen kopen: u koopt alles tegelijk, of u spreidt de aankoop over meerdere momenten.
• Wat het kost: de actuele aankoopprijs, de prijs die u op dat moment bij terugverkoop zou krijgen, de premie (het bedrag dat u betaalt boven de waarde van het metaal zelf) en eventuele kosten voor bezorging, bewaring of het later uit de kluis laten sturen van uw edelmetaal.
• Hoe uw eigendom is geregeld: welke documenten aantonen dat het edelmetaal van u is.
• Hoe u later verkoopt: wat u moet doen als u uw goud of zilver weer wilt verkopen.

Wilt u uw situatie in alle rust bespreken? Plan dan een oriënterend gesprek in Den Haag of Baarn.