Edelmetaal blog

Afgelopen weken is de prijs van zilver weer opgekropen richting de 20 dollar. Op dit niveau ligt een flinke weerstand, ferm verdedigd door de hoeders van ons papieren geldsysteem.

Het bijzondere van dit gegeven is dat deze stijging gepaard is gegaan met het short gaan van JP Morgan op zilver van in totaal 28 miljoen ounce zilver! Men heeft dus geprobeerd de prijs van zilver te drukken door het verkopen van grote hoeveelheden papieren beloften op het leveren van zilver, maar het resultaat was nada, noppes, niets.

Bovendien is door het grootschalig short gaan van de laatste weken de beweging die eerder is ingezet door JPMorgan door de shortposities weer terug te kopen volledig te niet gedaan. Van enige lange termijn structuur lijkt bij de onderdrukkers van de zilverprijs dan ook geen sprake meer, wat de paniek aangeeft waarin deze broeders zich bevinden. Met elke ounce zilver die fysiek wordt gekocht door de belegger wordt de positie van JPMorgan en consorten verzwakt en wordt de Achilleshiel zichtbaar van hen die uit naam van de centrale banken en monetaire autoriteiten maar met één ding bezig zijn, en dat is het onderdrukken van de natuurlijke tegenhanger van ons papieren geldsysteem, nl goud en zilver.

Ook bij goud wordt aangehikt tegen de weerstand die rond het niveau van de 1260 dollar ligt. Het is een klassiek gegeven uit de technische analyse dat heftige bewegingen naar boven veelal worden voorafgegaan door het twee of drie keer eerder testen van de weerstand.

Opmerkelijk is dat zilver de laatste paar weken leading is in de weg naar boven; een rol die in de jaren daarvoor vooral voor goud was weggelegd. Een teken te meer dat de laatste maand de schaarste op de fysieke zilvermarkt groter is dan op de goudmarkt.

De bewegingen op de goud- en zilvermarkt komen niet zomaar uit de lucht vallen. Zo werd van de week bekend, dat Rusland en China hun onderlingen handel in energie voortaan gaan verrekenen in hun eigen valuta, namelijk de Roebel en de Renminbi ( of Yuan). Deze markt heeft een omvang van boven de triljard dollar. Het afscheid van de dollar is een duidelijk teken aan de wand dat de dagen van de Westerse hegemonie geteld zijn en daarmee van de onderdrukking van goud en zilver.

Dat de wereld zich in toenemende mate begint af te keren van het Westers financieel systeem is ook geen wonder als je kijkt naar de enorme fraude die steeds zichtbaarder wordt in te doen en laten van de betrokkenen. Een fraai voorbeeld hiervan is de IPO van GM.

General Moters, het moederbedrijf van onder andere Opel, in het zadel gehouden door de Amerikaanse overheid met enorme bedragen na het inzakken van de automarkt, wil weer de markt op met het uitgeven van aandelen. Men claimt bij GM een eigen vermogen te hebben van 23,9 miljard. De argeloze belegger zal dan ook denken dat zijn spaarcentjes bij zo’n solide bedrijf veilig zullen zijn en besluit aandelen GM te kopen. Wie verder de balans doorspit, zal zien dat op de balans onder het kopje Goodwill het trotse bedrag van 30,2 miljard prijkt. In feite is de goodwill van een bedrijf wat overeind wordt gehouden door staatssteun natuurlijk nul, en is het vermogen van GM 6,3 miljard negatief!

Dit soort grappen zal men een aantal keren kunnen uithalen, maat zal het schamele beetje vertrouwen steeds verder aantasten. En aangezien elk geldsysteem gebaseerd is op vertrouwen op de instantie die het geld uitgeeft, graaft men door op korte termijn de bevolking een oor aan te naaien op lange termijn zijn eigen graf.

En die lange termijn is nu aangebroken, zichtbaar in de onstuitbare stijging van goud en zilver.

China is verwikkeld in een economische oorlog met het Westen. Enerzijds heeft China over een triljard aan Amerikaanse staatsleningen gekocht, wat China als schuldeiser op Amerika veel macht geeft. Anderzijds is Amerika door het bijdrukken van dollars druk bezig de waarde van de dollar, en dus van de staatsleningen, te verminderen zodat de Chinezen na een tijdje overblijven met een zak met lucht. Vandaar dat China druk bezig is de dollars uit te geven door wereldwijd grondstoffen en onroerend goed op te kopen. Tevens is China gestopt met het aankopen van Amerikaanse staatsleningen. Sterker nog, het blijkt dat men de laatste manden deze juist voor een deel weer verkocht heeft.

Dit is uiteraard een grote slag voor Amerika, die nu gedwongen wordt om zijn eigen staatsleningen op te kopen of dit in het geheim via de Bank of England te laten verlopen.

Nu de druk op financiële orde steeds groter wordt, loopt ook de druk tussen de komende en de gaande wereldmacht op.
In dit verband valt het bericht te duiden dat China zijn export van Rare Earth Metals (R.E.M.) met 72% gaat terugschroeven. R.E.M. worden voor zeer veel toepassingen gebruikt in kleine doch onmisbare hoeveelheden. China geeft aan dat dit is vanwege het milieu. Zoals uit onderstaande grafiek blijkt heeft dit een groot effect op de beschikbaarheid voor de Westerse wereld op deze metalen.

China, dat recent Japan gepasseerd is in economische omvang, is in toenemende mate in een handelsoorlog verwikkeld met het westen. China wil als opkomende macht uiteraard niet met het westen economisch ten onder gaan, en hoeft dat ook niet omdat het Westen de laatste decennia een groot deel van economische basis (fabrieken, productiecentra) verplaatst heeft naar China. Hoewel de vraag uit Amerika en Europa terug loopt, probeert China door het stimuleren van de binnenlandse vraag de productie op peil te houden.

Toch lukt dat niet helemaal, gezien het gegeven dat de afgelopen periode zo’n 200 fabrieken zijn gesloten en de migratie van werkkrachten van het platteland richting de steden tot stilstand is gekomen .
Daarnaast kampt China met een huizenbubbel die Amerikaanse trekken vertoont. Zo zijn de huizenprijzen op een all-time high, en is de grond prijs in Beijing het afgelopen jaar verdubbeld. Tegelijkertijd staan momenteel zo’n 66 miljoen huizen leeg, als teken dat de boel op klappen staat.

Bijzonder is het gerucht dat de voorzitter van de People’s Bank of China, Zhou Xiaochuan, het land stiekem zou hebben verlaten. Hij zou dit hebben gedaan onder druk van een verlies van 430 miljard dollar op Amerikaanse staatsleningen. Mocht het gerucht waar zijn, dan zal daarmee ook de grootste bubbels aller tijden, nl die van de Amerikaanse staatsleningen aan het ploffen gaan, wat wereldwijde implicaties zal hebben.

Ondanks alles zal China, gezien het feit dat men enerzijds nog een zak met dollars heeft en voldoende productiecapaciteit en anderzijds een grote bevolking met een toenemende consumptiedrang de Kondriateff-winter wel overleven.

Over overleven gesproken, zoals ik in mijn column Over vrijheid en Crisis aangaf moest Jane Burgermeister voor de rechter verschijnen vanwege haar openlijke kritiek op de grote Pharmabedrijven met hun wereldwijde vaccinatieprogramma’s.

Juist deze week werd bekend dat in Finland ten gevolge van griepvaccins een toename van 300 % is geconstateerd van kinderen met bijzondere neurologische afwijkingen, waarop de overheid het vaccinatieprogramma heeft stopgezet. Ook in Australië, waar het nu winter is, komen berichten van ernstige bijwerkingen, en in India zijn 4 kinderen overleden ten gevolge van vaccinaties.

Het lijkt er dus op, dat mw Burgermeister het wel eens bij het rechte eind zou kunnen hebben. Voor verdere info over het verloop van haar rechtszaak verwijs ik u naar de volgende video’s: (1) (2)

Met dank aan lezer Roland die zo vriendelijk was mij hierop attent te maken.

De laatste 10 jaar is de vraag naar goud in China gegroeid. Op dit moment is er voor beleggers in goud een interessante ontwikkeling gaande, namelijk dat de People’s Bank of China (PBOC) overweegt om de regels voor banken om goud aan te bieden te versoepelen.

De welvaart is de afgelopen jaren toegenomen en tegelijkertijd ook de vraag naar sieraden. De vraag naar goud is hiermee gestegen en om aan deze vraag te voldoen wil de PBOC de regels versoepelen zodat het voor banken eenvoudiger wordt om posities af te dekken en goud te ‘leasen’. Zodra deze regels inderdaad worden versoepeld zal dit de mogelijkheden vergroten voor Chinezen om te beleggen in goud.

Niet alleen de gestegen vraag naar juwelen veroorzaakt de toegenomen vraag naar goud, dit komt ook door de inflatie. Chinezen beschermen zich tegen inflatie door te investeren in goudstaven en munten. Onderstaande tabel laat zien hoe de afgelopen jaren de vraag naar goud in China zich heeft ontwikkeld. De linker-as laat de Chinese vraag naar goud in ton per kwartaal zien en de rechter-as laat het percentage van de wereldwijde vraag naar fysiek goud zien.

Ongeveer 19% van de totale vraag naar goud uit China is afkomstig van particuliere beleggers. In 2002 was dit aandeel slechts 1%, dus de vraag naar goud als belegging is flink toegenomen. Niet alleen promoot de Chinese overheid het bezit van fysiek goud, ook wordt dit steeds toegankelijker gemaakt en zijn er steeds meer Chinezen die zich goud kunnen veroorloven. Het wereldwijd gemiddelde van de vraag naar goud afkomstig van particuliere beleggers in verhouding tot de totale vraag naar goud bedraagt echter 29%. Verdere groei in China is dus nog zeker mogelijk.

In 2009 was de totale goudproductie in China 120 ton minder dan de totale binnenlandse vraag. De productie kwam uit op 324 ton goud en de totale vraag op 444 ton. Ook al is de mijnproductie de laatste jaren toegenomen, de geproduceerde 324 ton goud is niet voldoende om te voldoen aan de huidige vraag en de binnenlandse productie zal dan ook onvoldoende zijn om aan de toekomstige verwachte vraag naar goud te voldoen.
De honger naar goud in China is nog lang niet gestild.

Bron: RBS Markets

China gaat het verhandelen van goud voor meer Chinese banken toestaan en ook voor buitenlandse handelaren zal het eenvoudiger worden de goudmarkt in China te betreden.  Volgens een woordvoerder van de People’s Bank of China zal het liberaliseren van de goudmarkt zorgen voor een verbeterde concurrentiekracht van financiële markten. Daarnaast zorgt dit ervoor dat Chinese particuliere beleggers op een eenvoudigere manier goud kunnen kopen.

Het kopen van goud en zilver wordt al sinds augustus 2008 in China gepromoot, door onder andere televisiespotjes op de staatszenders. Er is zelfs een samenwerking opgezet met het World Gold Council om goud verder te promoten in China.

Woensdag liep de goudprijs verder op, na de verklaring van de Chinese bank. Het goud wordt gezien als een veilige haven en is populair onder beleggers gezien de onzekerheid op de aandelenmarkten. China is inmiddels uitgegroeid tot de grootste producent van goud en na India ook de grootste afnemer van goud.

China vs. Amerika

China, dat recent haar munt besloot los te koppelen van de Amerikaanse dollar staat er heel anders voor dan Amerika. Volgens Paul Krugman zitten de grote economieën waaronder Amerika en Europa gevangen in een ‘liquiditeitsval’ waarbij hun valuta overgewaardeerd zijn. Ingrijpen door de rente te verlagen is echter niet mogelijk, omdat de rente al bijna op 0 staat. China profiteert van de overschotten op de handelsbalans om de rest van de wereld en dan voornamelijk de Verenigde Staten in een houdgreep te houden. De People’s Bank of China heeft aangegeven geen grote aanpassingen op korte termijn te plannen. Dit zal namelijk een te grote impact hebben op de financiële stabiliteit van het land.

Goud kopen in Amerika

Ondertussen in in Amerika het tegenovergestelde aan de gang. In Amerika probeert men nu de aankoop van goud en zilver juist minder eenvoudig te maken. Een nieuwe wet verplicht handelaren om alle transacties met een waarde vanaf $600 te registeren. Dit zorgt voor veel extra administratieve verplichtingen en daarnaast is bij de overheid bekend welke burgers goud en zilver in bezit hebben. Kritiek op deze nieuwe wet is reeds veelvuldig geuit, aangezien de kleine ondernemingen hiermee het zwaarste getroffen worden terwijl juist deze kleine bedrijven  in deze tijd waardevol kunnen zijn door  o.a. de werkverschaffing die deze bedrijven bieden.

Goud prijzen zijn nu verbonden aan China en haar rijke middenklasse…

Volgens Eily Ong, auteur van Gold in the year of the Tiger, is China de sleutel in de vraag naar goud. Dit schrijft Lara Crigger in Hard Assets Investor.

De groeiende middenklasse in China met een besteedbaar inkomen kan de goud consumptie doen verdubbelen in het komend decennium, dit zal de goudprijzen flink laten stijgen.

Ong werkt voor het World Gold Council sinds November 2009. In het verleden was Ong ‘metals and mining equities analyst’ bij Credit Suisse . Op dit moment is ze ‘investment research manager’ voor het World Gold Council. Haar rol is om te onderzoeken wat de mogelijkheden van goud zijn over lange termijn in een portfolio.

Onlangs heeft Crigger Ong geïnterviewd om meer te leren over vraag en aanbod factoren die ten grondslag liggen aan de Chinese goudconsumptie. Ong legt uit waarom juwelen hierin een belangrijke rol spelen, hoe China invloed heeft op de goudprijs per seizoen en of de huidige groei duurzaam is.

Crigger: We hebben een ongelooflijke groei gezien in de vraag naar Chinees goud gezien in de afgelopen jaren. Waar komt deze vraag vandaan?

Ong: De goud consumptie van China wordt veroorzaakt door verschillende factoren: het stijgende gemiddelde inkomen per hoofd van de bevolking; een overschot aan investeerbaar inkomen, door het vele sparen van de Chinezen; de onderliggende kracht van de Chinese goud cultuur; en de verbetering van de levensstandaard in China zelf.

Voor de groeiende Chinese middenklasse is de afgelopen jaren de vraag over alle sectoren gestegen. Vooral in de 18 karaats juwelenmarkt en de industriële sector (met name de mobiele telefoons). Echter, ons rapport is niet alleen gebaseerd op de Chinese middenklasse maar de Chinese bevolking als geheel.

Crigger: Hoe zit het met het investeringsgedrag? Zijn we hier ook groei in de Chinese middenklasse?

Ong: Er is een sterk bewijs dat zowel de juwelen als ook de kant van investeringen de grote steunpilaren zijn in de stijgende vraag naar Chinees goud.

De juwelen zijn veruit het meest dominante gedeelte in de vraag naar goud in China. Het absorbeert bijna 80 procent van al het goud gebruik! Wij hebben ontdekt dat als goud in China net zo zou worden geconsumeerd als dit in landen als India, Hong Kong of Saudi-Arabië gebeurd, de jaarlijkse Chinese vraag zou kunnen stijgen met op zijn minst 100 ton. Dit zou betekenen dat er een vraag van 4.000 ton goud is in alleen de juwelensector.

De investeringsvraag in deze sector groeit in lijn met de BNP en populatie van China. Het IMF en de World Bank voorspellen dat de Chinese BNP groeit met 10 procent in 2010. De Chinezen zijn grote spaarders en de World Gold Council verwacht dat consumenten naar goud kijken als een bezit als ze verdergaan met het opbouwen van hun rijkdom. Dit tegelijkertijd met het minimaliseren van de variabiliteit van hun opbrengsten.

Crigger: Is zo’n hoge groei duurzaam op de lange termijn?

Ong: De vraag naar goud is in China met een gemiddelde van 13 procent per jaar gegroeid. Over het afgelopen decennium is de productie van goud met 84 procent gestegen (8,4% per jaar). Dit houdt in dat de groei van de vraag naar goud constant hoger was dan de productie van goud, dit is al sinds 1992 het geval.

Maar China is nog altijd nummer 2, achter India, als het aankomt op de vraag naar goud. En hoewel we de versnelde groei in de vraag zien heeft China nog altijd één van de laagste goud consumptie intensiteit als je dit vergelijkt met Westerse economieën. Zelfs vergeleken met landen als Taiwan en Zuid-Korea die toch dezelfde goud cultuur hebben is de goud consumptie intensiteit erg laag.

Crigger: Hoe komt dit?

Ong: Dit komt mede door de deregulatie in de Chinese goud markt; Ik denk dat de mensen zich niet bewust zijn van het feit dat de regulaties pas in het afgelopen decennium zijn opgeheven. Vanaf 2002 was de consumptie per hoofd van de bevolking 0.17 gram, dit is verdubbeld naar 0.33 in 2009. Dit is nog altijd één van de laagste in de hele wereld, dus ze zijn bezig dit in te halen.

Crigger: Zal de groeiende consumptie uiteindelijk druk zetten op de wereldwijde goudvoorraad?

Ong: We hebben verschillende analyses gedaan in dit rapport over de in 2009 gepubliceerde cijfers van de ‘United States Geological Survey’; zij schatten dat China’s bekende goud reserves ongeveer 4 procent van de gehele wereldwijde goudreserves bedragen. Dit is erg klein, wij schatten dan ook dat China haar goudreserves uitput in zes jaar vanaf nu. Dit kan zelfs in kortere tijd zijn als de vraag blijft versnellen.

Als onze analyse uitkomt, dan lijkt het onvermijdelijk dat dit grote gevolgen heeft voor de goudmarkt omdat China werelds grootse producent is sinds 2007.

Chinese bedrijven zijn al gestart met het verwerven van goudwinning producties en bedrijven buiten China omdat China probeert om haar goudvoorraad binnen de landsgrenzen te houden om aan de binnenlandse vraag te kunnen voldoen.
We zien dat de groei in binnenlands aanbod van goud een structureel probleem kan worden in China als er geen extra geld beschikbaar wordt gesteld voor exploratie. De Chinese goudwinning mogelijkheden zijn relatief onbekend en we geloven dat dit nieuwe investeringsmogelijkheden kan creëren.

Crigger: Als China doorgaat om haar belang in de goudmarkt te vergroten, denk je dat we seizoensinvloeden gaan terugzien bij het goud, omdat ze de Chinese kalender gaan volgen? Zien we bijvoorbeeld een groter invloed van het Chinese Nieuwe Jaar?

Ong: Er zijn veel factoren die invloed hebben op de grondstofprijzen en de seizoenen is er daar 1 van. Als je hiernaar kijkt in de termen van dollars dan blijkt dat Januari, September en November de sterkste maanden zijn in de afgelopen vijf tot tien jaar.

In termen van de Chinese vakantieperiodes  zien we duidelijk dat investeerders gedurende het Chinese Nieuwe Jaar, Kerstmis en het wereldwijde nieuwe jaar hun voorraad bijvullen. Ja, dit heeft historisch gezien een positieve invloed op de goud prijzen wereldwijd. Maar met voorspellen is er geen vuistregel wat betreft seizoensinvloeden.

India is nog steeds een belangrijke speler in de goudmarkt, het is de grootste goudmarkt wat betreft volume in de gehele wereld. Natuurlijk zullen de vooruitzichten in China gevolgen hebben voor de wereldwijde goudmarkt, maar in veel opzichten deelt China haar goud cultuur met India. Op lange termijn zien we zowel India als China als erg belangrijke spelers op de goudmarkt, ongeacht welke van deze twee de grootste drijfveer zal zijn.

De Centrale Bank van Rusland heeft de nationale goudreserves ten opzichte van vorig jaar flink aangevuld. In november 2009 werd al bekend gemaakt dat de Centrale Bank van plan was meer goud te kopen.

De eerste vice-voorzitter van de centrale bank, Alexei Ulyukayev, zei destijds dat de betaling van het goud zeer waarschijnlijk in roebels zal gebeuren en niet in Amerikaanse dollars.

Nadat in 2009 zo’n 965.000 troy ounce goud werd gekocht, is in het eerste kwartaal van 2010 de goudreserve van Rusland gegroeid met nog eens 800.000 troy ounce goud. In augustus 2009 had de Centrale Bank van Rusland nog een goudreserve van 18,6 miljoen troy ounce; inmiddels is deze goudreserve opgelopen tot 21,3 miljoen troy ounce.

Rusland is in 2006 begonnen met het structureel vergroten van haar goudreserves. In eerdere berichten werd aangegeven dat Rusland haar goudreserves laat toenemen om zodoende de toekomstige tekorten te kunnen financieren, maar duidelijk mag wezen dat een belangrijker doel zal zijn om op deze manier de afhankelijkheid van de dollar, de euro en andere munteenheden te verlagen.

Russische politici zijn van mening dat het aanhouden van fysiek goud een betere monetaire reserve is dan het aanhouden van dollars. Uit de bovenstaande grafieken valt op te maken dat de goudreserve van Rusland sinds 2006 flink is toegenomen. Net als in andere landen als Sri Lanka, India, China en de golfstaten willen centrale banken hun afhankelijkheid van de dollar zoveel mogelijk verminderen. Ondertussen zijn er amper grote verkopende partijen op de markt, met uitzondering van het IMF. Het IMF zal voor de steun die zij Griekenland willen bieden een aanzienlijk deel van hun goud moeten verkopen. Naar schatting zal zo’n 1/8 van de hoeveelheid goud die het IMF nog heeft moeten worden verkocht om Griekenland te hulp te kunnen schieten. Mochten ook landen als Portugal en Spanje de hulp van het IMF nodig hebben, dan zal het goud van het IMF binnen de kortste keren op zijn. Vanaf dat moment zijn er geen grote aanbieders van goud meer als verkoper actief op de markt en dit in combinatie met de toenemende vraag naar goud uit landen als Rusland en China kan alleen maar zorgen voor een bullish scenario voor de goudprijs.

De Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), de grootste bank in China, gaat samenwerken met het World Gold Council (WGC) om goud verder te promoten in China. Deze samenwerking geeft aan dat de Chinese overheid, die de eigenaar is van de ICBC, het bezit van fysiek goud blijft promoten. Eerder werd het al mogelijk voor particulieren in China om fysiek goud en zilver te kopen zonder BTW, terwijl in de voorgaande jaren het bezit van zilver en goud juist was verboden. Zilver en goud werd in augustus beschikbaar gesteld bij alle postkantoren en op de grootste televisiezender (ook weer eigendom van de Chinese overheid) werd het kopen van fysiek zilver en goud gepromoot.

China is in augustus begonnen met het promoten van het kopen van goud en zilver. Aangezien China sinds 2008 de grootste producent van goud is en aangezien wereldwijd alleen in India meer vraag is naar goud, heeft de Chinese overheid een sterke positie om de goudprijs te controleren, mocht dat nodig zijn. De Chinese overheid wil namelijk geen gezichtsverlies leiden, wat kan gebeuren als goud en zilver minder waard wordt dan in augustus, het moment waar het promoten van het kopen van goud en zilver begon.

De samenwerking tussen de ICBC en het WGC zal bestaan uit het delen van informatie over de goudmarkt, het zorgen voor een toegenomen vraag naar goud binnen China en marktontwikkeling:

According to statements out of Beijing today, there now exists a Memorandum of Understanding between the ICBC and the World Gold Council whereby they will share gold market resources, promote domestic demand, boost gold investment in China, and develop and market new gold investment products within the country.

Om te bepalen wat voor nieuwe producten er kunnen worden geïntroduceerd zullen er enquêtes worden afgenomen en er zullen studies worden gedaan naar de landelijke detailhandel in de goudmarkt. Het doel hiervan is om ervoor te zorgen dat er productdiversiteit komt en dat het kopen van goud toegankelijker wordt.

Het World Gold Council heeft voorspeld dat in ‘Greater China’ (China, Taiwan en Hong Kong) de vraag naar goud van het huidige niveau van ongeveer 461.9 ton zal verdubbelen in de komende tien jaar. Terwijl de goudproductie wereldwijd niet zo snel kan toenemen (het duurt minimaal 5 jaar voor een nieuwe goudmijn om de productie op te zetten) zal dit kunnen betekenen dat ‘Greater China’ over tien jaar meer dan 30% van de wereldwijd geproduceerde hoeveelheid goud consumeert. Ook in India zal de vraag naar verwachting toenemen, ook hier wordt het kopen van goud gepromoot door de overheid door bij banken en postkantoren goud te verkopen aan haar burgers.

Het blijft afwachten wat voor gevolgen dit kan hebben voor de goudprijs. Duidelijk is wel dat China druk bezig is haar burgers te voorzien van echt geld, goud. Een forse daling van de goudprijs kan de Chinese overheid zich dan ook eigenlijk niet veroorloven aangezien dat de rijkdom van haar burgers ondermijnt en zorgt voor gezichtsverlies. China zelf heeft pas 1.6 a 1.7% van haar reserves in goud en zal naar verwachting haar goudreserves aanzienlijk willen uitbreiden. China heeft overigens haar positie in goud ten opzichte van 2003 al vergroot met 76%.

De vraag naar goud uit China zal dus naar verwachting verder toenemen, al is het wel in het belang van China – zowel politiek als economisch – om ervoor te zorgen dat de goudkoers niet té snel stijgt. China is al jaren bezig voorzichtig haar dollars om te zetten naar grondstoffen, waaronder goud, en heeft er belang bij dat de goudkoers niet te hard oploopt omdat dit ten koste zou gaan van de dollar. En China, als grootste schuldeiser van Amerika, ziet natuurlijk niet graag dat haar koopkracht afneemt.

Bron: Mineweb
Zie ook: World Gold Council (WGC) verwacht dat China meer goud zal kopen

Het World Gold Council (WGC) verwacht dat China de komende jaren aanzienlijk meer goud zal gaan kopen. De instelling publiceerde een uitgebreide studie over de toekomst van de goudmarkt, en de belangrijke rol die China erin zal gaan spelen.

De WGC verwacht dat China de rest van de wereld zal bijbenen op het gebied van de vraag naar goud, als gevolg van de vrijmaking van de Chinese goudmarkt in 2001. Tezelfdertijd kalft de productie van de Chinese goudmijnen af. De vraag van China’s twee grootste goudafnemers (de juwelenindustrie en als investering) bereikte een totaal van 423 ton in 2009 terwijl de binnenlandse mijnaanvoer slechts 314 ton bedroeg in datzelfde jaar. Volgens studies zouden de bestaande goudmijnen in China binnen 6 jaar uitgeput zijn!

Hoewel er al de nodige aardverschuivingen hebben plaatsgevonden, blijft de consumptie van 0,26 gram per capita beduidend onder andere ‘goudculturen’. Als de Chinezen evenveel goud zouden consumeren per capita als in India, Hongkong of Saudi-Arabië, zou de jaarlijkse Chinese goudvraag met minstens 100 ton toenemen tot 4000 ton, in de juwelensector alleen al!

Niet enkel de bevolking heeft nog een stevige inhaalbeweging te goed, ook de Chinese centrale bank heeft slechts 1,6% van haar totale reserves van meer dan 2,4 biljoen USD geïnvesteerd in het gele metaal. Als de Chinese centrale bank opnieuw naar het niveau van 2,2% zou gaan dat in het vierde kwartaal van 2002 bereikt werd, zou dat een bijkomende vraag van 400 ton betekenen aan de huidige goudprijs, zo schat de Raad.

Samengevat: Door de sterke inflatoire druk in China, de sterke goudcultuur, de dalende mijnoutput en de sterke vraag vanuit de juwelensector en als investering, mogen we ervan uit gaan dat China een bijzonder sterke ondersteunende factor zal zijn voor de goudprijs de komende jaren!

Door Nico Pantelis, www.goud-zilver.net

Gold Report China

Goud is nu “de ultieme bubble”, heeft miljardair en investeerder George Soros verklaard. Hij vreest dat de goudprijs in de nabije toekomst kan dalen.

George Soros, misschien wel de meest bekende hedge fund manager in de geschiedenis, waarschuwde dat de wereldwijd lage rente zorgt voor het genereren van nieuwe zeepbellen die kunnen leiden tot crashes in de toekomst. George Soros gaf het volgende aan: “Als de rente laag is hebben we de voorwaarden om luchtbellen te ontwikkelen en de ultieme asset bubble van dit moment is goud.”

De goudprijs bereikte vorige maand nog een recordhoogte van ruim $1.225. Ten opzichte van vorig jaar komt dit overeen met een stijging van ongeveer 40 procent. Beleggers wereldwijd kopen massaal goud als kapitaalbescherming. Goud wordt gekocht als bescherming tegen inflatie en bij afnemend vertrouwen over de stabiliteit van eerder aangenomen veilig activa, zoals de overheidsschuld. Aangezien bij een lage rente sparen ook niet aanlokkelijk is, wordt goud als een interessant en doorgaans waardevast alternatief gezien.

De heer Soros voegde toe dat hij denkt dat er behoefte is aan een extra stimulans en dat sommige landen, zoals de Verenigde Staten en Europese landen, voldoende ruimte hebben om hun tekorten te verhogen. De politieke weerstand hiertegen verhoogt echter de kans op een dubbele economische dip in 2011 en daarna.

Op dit moment lijkt echter alleen de steker wordende Dollar roet in het eten te kunnen gooien voor het goud. Waar centrale banken wereldwijd hun nationale munt laag waarderen om zo hun schuld makkelijker af te betalen, is een hoge goudprijs gerechtvaardigd. Ondertussen heeft het land met de grootste dollar reserves, China, een gerapporteerde goudreserve ter grootte van slechts zo’n 1,7% van de totale reserves. Ter vergelijking: Nederland heeft een goudreserve van 10 a 11%. Dit geeft dus aan dat er nog voldoende ruimte is voor een hogere goudkoers. De huidige gold silver ratio geeft aan dat goud historisch gezien een stuk duurder is dan zilver dan voorheen. Hieruit zou wel kunnen worden geconcludeerd dat goud overgewaardeerd is ten opzichte van zilver, maar houdt wel in het achterhoofd dat de huidige gold silver ratio onder hele andere economische omstandigheden tot stand komt dan de ratio van 10 jaar terug…

De goudwaarde stijgt niet… het is de geldwaarde die zakt

We zien dan misschien de prijs van goud wel stijgen, toch is deze stijging slechts een illusie die gebaseerd is op de zwakte van de Dollar en op de zwakte van overheden om steeds maar meer geld in hun economie te pompen. Het is dan ook eens nuttig om even stil te staan bij de intrinsieke waarde van geld en de effecten hiervan die we merken bij de goudkoers.

Papiergeld kan bijgemaakt worden, zilver en goud niet

Het probleem van papiergeld zit hem in het feit dat overheden over de hele wereld onbeperkt nieuw geld kunnen aanmaken. Ze hebben dit steeds gedaan en ze zullen dit ook steeds blijven doen. Vooral de laatste 100 jaar is er heel wat extra papiergeld op de markt gegooid, wat geleid heeft tot de totale vernietiging van een groot deel van de huidige valuta. Hoewel meer geld introduceren de illusie mag scheppen dat een persoon of staat rijker wordt, is de waarheid veel harder en scherper. Het enige wat er in feite gebeurt, is dat er een aantal extra nullen worden toegevoegd. Het enige betaalmiddel dat overheden nooit hebben kunnen bijmaken is goud. Goud is in al bijna 5000 jaar de enige munteenheid die de geschiedenis overleefd heeft. Goud kan niet worden bijgedrukt en geen enkele regering heeft controle over het wat en hoe van dit edelmetaal. Goud rekent dan ook zonder schroom af met de praktijken van overheden die geld bijmaken alsof het niets is. En dat is nu net wat er op dit moment ook aan het gebeuren is. Goud stijgt niet echt zoveel in waarde, maar het doet gewoon wat het altijd heeft gedaan; zijn waarde behouden, waar alle munteenheden waarde verliezen.

Papiergeld vs. de waarde van goud over de afgelopen 100 jaar

Wat we momenteel zien, is een totale zelfvernietiging van het monetaire systeem. De laatste 10 jaar is de Dollar, net zoals veel andere valuta, maar liefst 79% gezakt ten opzichte van goud. Het is dus een regelrechte illusie om te denken dat de goudprijs echt stijgt, terwijl het in feite de dollar is die aan waarde inlevert. Goud legt gewoon zonder schroom de bekrompenheid en beperktheid van steeds meer papiergeld afdrukken bloot en zorgt er zo voor dat de totale onbekwaamheid van verschillende overheden om hun nationale economie in goed banen te leiden nog eens extra in de verf gezet wordt.

Als we nu even stilstaan bij de afgelopen 100 jaar dan zien we duidelijk hoe papiergeld op zijn totale ondergang afstevent. In 1909 kocht u voor $1000 nog 50 ounces goud. Vandaag is dat nog slechts 0,83 ounces. Snel omgerekend betekent dit dat tijdens de afgelopen 100 jaar de Dollar maar liefst met 98,3% gezakt is ten opzichte van goud en dat de Dollar nu dus maar 1.7% waard is van wat het 100 jaar geleden waard was. De Amerikaanse overheid heeft dan ook definitief de laatste stappen van de ondergang van hun eigen valuta ingezet en de volgende jaren zal ook de overblijvende 1.7% verdwijnen als sneeuw voor de zon zodat het papiergeld uiteindelijk zijn intrinsieke waarde van 0 zal bereiken.

De echte goud beweging is nog in aantocht

Naar onze mening is de echte goud beweging nog in aantocht hoewel de goudwaarde al van $250 naar maar liefst $1,226 is gestegen. Hier zijn verschillende achterliggende redenen voor die we u niet willen onthouden:

• Het einde van het pompen van extra geld in de economie is nog lang niet in zicht omdat de staatsschulden enkel stijgen en de problemen in de financiële wereld nog lang niet van de baan zijn.
• Het risico van wanbetalingen en verzuim van enkele van de grootste financiële instellingen en soevereine staten stijgt ook iedere dag met mogelijk zware gevolgen voor de wereldeconomie.
• De stijging van goud die sinds 1999 aan de gang is, vond plaats zonder echte actieve deelname en tussenkomst van de meeste investeerders. De goudwaarde is dus in feite een slapende reus. Verwacht wordt dan ook dat spoedig deze gouden reus zal ontwaken en de echte rush naar goud de komende jaren zal plaatsvinden.
• De goudmarkt zal binnenkort ook een fysieke goudmarkt worden omdat vele mensen hun geloof in papieren goud of quasi fysiek goud zoals Comex, ETF of niet toegewezen goud zullen verliezen. De mensen willen goud zien en voelen en willen geen papiertje meer met daarop hun waarde. Papierwaarde heeft voor goed afgedaan.
• De goudproductie zal ook elk jaar nog afnemen. Momenteel wordt er jaarlijks slechts voor $90 miljard goud op de markt gebracht. Er zal misschien al sneller dan verwacht tegen de huidige prijs te weinig fysiek goud zijn om aan een stijgende vraag te voldoen.
• Momenteel is er ook maar $900 miljard goud in private handen voor beleggersdoeleinden. Dit is om en bij de 0,7% van de globale financiële activa. Als er een verdubbeling plaatsvindt in de hoeveelheid fysiek goud waarin wordt belegd, zal de goudprijs in de hoogte schieten.
• Centrale banken van verschillende landen zijn zich de afgelopen jaren op de goudmarkt gaan werpen. Vele landen zoals China, India, Rusland, Japan, Singapore, Brazilië en Korea, die momenteel slechts kleine goudreserves hebben, zijn momenteel de grootste opkopers van goud. De goudmarkt zal dus nog verschillende jaren kunnen genieten en profiteren van de stijgende interesse van overheden van over de hele wereld. Centrale banken zijn namelijk geen grillige en onwispelturige investeerders maar standvastige instellingen die strakke beleidslijnen volgen. Bovendien zijn zij gebaad bij gespreid aankopen, om zo de goudkoers niet te hard te laten stijgen zodat het goud betaalbaar blijft en omdat de dollar reserves op die manier niet in één klap waardeloos worden.
• Hoewel de toekomst onvoorspelbaar is, kan de huidige geopolitieke crisis in landen zoals Pakistan, Iran, Afghanistan, Israël en door terroristische organisaties zoals Al Qaeda een positief effect hebben op de goudprijs. Voorgaande landen en organisaties balanceren allen op het randje van een zeer explosieve ondergrond die wel eens sneller dan verwacht tot uitbarsting zou kunnen komen. Zulke uitbarstingen zouden een enorm effect hebben op de goudprijs.

Al met al zijn er genoeg scenario’s waar serieus rekening mee dient te worden gehouden, waarbij de waarde van goud zal stijgen. Bovendien is markt van edelmetalen een minuscule markt binnen de globale financiële markt. De marktkapitalisatie van de zilver industrie bedraagt bijvoorbeeld maar slechts $9 miljard en die van de goudindustrie slechts $200 miljard terwijl de marktwaarde van Microsoft op niet minder dan $250 miljard wordt geschat. Een kleine stijging in de vraag kan dus al een groot effect hebben op de goudprijs.