Edelmetaal blog

In IJsland heeft men drie jaar geleden, toen de kredietcrisis uitbrak, er voor gekozen om niet de banken in het zadel te houden ten koste van de overheid, maar om de banken failliet te laten gaan. En zie, na drie zware jaren begint de economie steeds meer tekenen van vooruitgang te vertonen.
In de rest van Europa heeft men de tegenovergestelde keus gemaakt; houdt de banken in het zadel en laat de overheid ( lees de bevolking) voor de kosten opdraaien. Waar dat toe heeft geleid kunnen we elke dag in de media vernemen. Hoe dat komt? Onkunde van politici? Bijziendheid van economen? Een te grote verstrengeling tussen de banksector en de overheid? De parlementaire onderzoekscommissie in Nederland gaat u hier het antwoord op geven.

Interessant wordt het om te zien in hoeverre de gasten elkaar de schuld gaan proberen te geven. Een eerste voorzetje hiervoor werd de eerste dag al gegeven door oud minister Ruding, die oud minister Bos in het zonnetje zette.

Overigens verwacht ik dat na de zes weken verhoren de boter die van de hoofden is gedropen voor een flinke opruimactie zullen zorgen, want hoewel het zaadje van de crisis al rond 1970 is gelegd met het loslaten van de goudstandaard, is de uitbraak van de crisis niet zo maar uit de lucht komen vallen. Men laat de slagersvakvereniging de eigen organisatie toetsen, en raad eens wat daar uitkomt?

Vindt u het overigens niet vreemd dat Europa nu zo in het zonnetje staat? De VS staan er immers minstens even beroerd voor, net als Engeland. Naar mijn idee ligt hier een fraai staaltje van economische politiek aan ten grondslag. Ga maar na; de Europese bal begon pas echt te rollen met het downgraden van de zuidelijke lidstaten door de ratingbureaus. Deze Amerikaanse bureaus hebben er zo voor gezorgd dat Europa onder grote druk kwam te staan, wat ten goede kwam aan de dollar, die niet verder naar beneden duikelde. En de dollar is voor de VS van levensbelang, omdat deze munt het cement is waarmee het zijn financiële hegemonie heeft vormgegeven. Zolang de dollar nog leeft, leeft de VS nog. Zolang de olie nog in dollars betaald wordt, leeft de VS nog. Zolang de wereldhandel nog in dollars plaats vindt, leeft de VS nog.

Ook nu doet zich de vergelijking met het Romeinse Rijk weer voor; eerst worden de buitengebieden prijsgegeven, en pas als laatste komt Rome zelf aan de beurt.

Een bijzonder bericht uit de VS, dat het verschil in vermogens tussen de jongere en de oudere generatie steeds groter wordt. Door een dalende werkgelegenheid voor jongeren, instortende huizenprijzen en een forse studieschuld is het vermogen van iemand boven de 65 jaar gemiddeld 47 maal groter dan van iemand onder de 35 jaar. Hoewel het normaal is dat iemand gedurende zijn leven vermogen vergaart, is het huidige verschil het dubbele van dat in 2005 en lag 25 jaar geleden de verhouding nog op 10 op 1.

Hoewel in de Benelux de soep nog niet zo heet wordt gegeten, is mijn inziens ook hier dezelfde tendens te verwachten. De werkeloosheid stijgt, studeren wordt duurder en werken levert minder op. Vanuit sociologisch opzicht een linke ontwikkeling, wil je geen verloren generatie krijgen. Bovendien zal de onvrede onder de jongere generatie toenemen, wat zich op allerlei manieren kan uiten.

En zo komen we vanzelf aan bij hetgeen ons bindt; goud en zilver.

China heeft in september 56,9 ton goud geïmporteerd, een forse hoeveelheid als we dat vergelijken met de 120 ton voor heel 2010.

De goudprijs in euro’s begint al weer richting de top te bewegen, wat geen verbazing hoeft te wekken gezien de Europese perikelen:

goud in dollars is nog niet zo ver en tikt tegen de $ 1800 grens aan:

en zilver lijkt een solide basis te vormen boven de $34, hoewel je het met de volatiele kleinere broer van goud natuurlijk nooit zeker weet.

Hoe het op korte termijn ook uitpakt; beleggen in goud en zilver doe je, neem ik aan, ter bescherming van huis en haard. En zolang een goudstandaard nog niet is ingevoerd, zie ik geen reden met de muntjes te gaan schuiven.

Zelfs als u in ijskoud IJsland woont.

Met dank aan Dan Norcini voor de grafieken,

Zilverpaul

www.Silverstocks.nl

Disclaimer: De mening van Zilverpaul als columnist is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Op 18 mei zal er een alternatief komen voor de future handel in zilver en goud. Waar nu de Amerikaanse Comex vrijwel een monopolie heeft, zal vanuit Azie een nieuwe partij per 18 mei future contracten in zilver en goud verhandelen. De Hong Kong Mercantile Exchange (HKME) zal futures in goud ter grootte van 32 troy ounce (1 kilo) verhandelen.

Door de introductie van de HKME zal er eindelijk een vorm van concurrentie ontstaan. Dat is maar goed ook, want de Comex is de afgelopen jaren in staat geweest door haar monopolistische positie de prijs sterk te beinvloeden voor het goud en zilver. Doordat de Comex zelf de regels kan aanpassen, middels verhoging van margin calls, kan deze partij zelf een grote invloed uitoefenen op het verloop van de zilverprijs en goudprijs. Vanuit Azie, waar historisch gezien enorm veel interesse bestaat in het investeren in zilver en goud, is nu eindelijk een alternatief voor de Comex gelanceerd.

Met de recent verhoogde margin calls komt dit initiatief op een goed moment en de verwachting is dan ook dat dit zal aanslaan bij beleggers in edelmetaal. Of ook vanuit China zelf veel gebruik van de HKME gemaakt zal worden moet nog blijken, daar Chinese investeerders veelal de voorkeur geven aan fysiek edelmetaal bezit.

Met afstand de wereldeconomie beschouwend kan ik niet anders dan tot de conclusie komen dat in grote lijnen alles verloopt zoals is voorspeld. Amerika’s invloed kalft af, met in haar kielzog het gehele westers economisch systeem. China en Rusland komen op, Europa is bezig te desintegreren. Goud is bezig met een ( nog door de westerse machthebbers gereguleerde) opmars, en alleen het kleine broertje zilver is de heren door de vingers geglipt vanwege een niet te onderdrukken disbalans tussen vraag en aanbod.

Op korte termijn zijn de tussentijdse bewegingen moeilijker te voorspellen. Dit geldt niet zozeer voor goud en zilver, want deze zullen door blijven stijgen, met tussentijdse correcties en stagnaties in de reis naar het noorden.

De beweeglijkheid zal hem vooral gaan zitten in de valuta van de verschillende landen. Nu is wel duidelijk dat de fundamentele beweging zuidwaarts is ten opzichte van het ware geld wat goud en zilver zijn, maar tussentijds kunnen zich onverwachte bewegingen voordoen. Zo steeg de dollar op de dag dat de VS een downgrade kreeg van Moody’s ten opzichte van de euro. Een beweging die precies het tegenovergestelde is dan wat je zou moge verwachten. Immers, de waarde van een munt kan je beschouwen als de waarde van een aandeel van een land. Gaat het goed met het land stijgt het aandeel (de munt), en omgekeerd idem dito.

De stijging van de dollar is alleen te verklaren doordat op de dag van de downgrade duidelijk werd dat Griekenland zijn schulden zou moeten gaan herstructureren. Herstructureren betekent dat de boel onherstelbaar kapot is en dat de houders van in dit geval Griekse staatsleningen genoegen moeten gaan nemen met bijvoorbeeld een waardedaling van hun inleg van bijvoorbeeld 30 %. Logisch in dit licht dat de euro nog meer onderuit ging dan de dollar, omdat de mogelijkheid bestaat dat Griekenland wordt bijgestaan vanuit de Europese vleespotten wat de waarde van de euro onder druk zette.

Kortom, de waarde van de dollar en de euro zullen ten opzichte van elkaar telkens stuivertje gaan wisselen, op grond van allerlei korte termijn ontwikkelingen.

Zo zou het mij ook niet verbazen dat de dollar, met in haar kielzog de Amerikaanse staatsleningen, tijdelijk weer in waarde zullen gaan stijgen. Immers, met de nu wel definitief aandoende ineenstorting van Griekenland, met onvermijdelijk Ierland en Portugal in haar kielzog, zal de euro fors onder druk komen te staan zodat de meute toch maar haar toevlucht neemt tot de Amerikaanse munt en schuldpapieren.

De rentestijging die de ECB doorvoerde van een kwart procent, de waarschijnlijke ontmanteling van Griekenland, de opkomst van een politieke stroming in Finland tegen de Europese bail-outs; het zijn mijn inziens allemaal tekenen aan de wand dat de Nordic euro er aan zit te komen. Duitsland kan het zich immers niet meer veroorloven om nog langer de Europese kar te trekken. Wanneer men door zou blijven gaan met het storten van penningen in de zuidelijke putten zou Duitsland zelf ook ten onder gaan. Daarnaast wordt het in Duitsland, net als in Finland, steeds moeilijker voor de politiek om de steun aan de zuidelijke landen te verantwoorden. De rentestijging zet de Zuid-Europese landen fors onder druk omdat men zulke hoge schulden heeft, waar men nu bovendien meer rente op moet gaan betalen.

In eerdere artikelen heb ik de datum van juni genoemd als invoerdatum van de Nordic Euro. Of we die datum gaan halen weet ik niet, maar wel duidelijk is dat de bewegingen wel die kant op gaan.

Een saillant detail in verband met de downgrade van de US is het commentaar van onze Nout Wellink, die tegenover Reuters verklaarde de downgrade niet zo te snappen, want de “US is immers een in wezen gezonde economie en ik weet nog wel andere landen die ook een tripple A status hebben die er slechter voor staan”. Need i say more.

Ook opmerkelijk nieuws is het feit dat een Amerikaanse universiteit voor een miljard van zijn vermogen geïnvesteerd heeft in fysiek goud. Behalve dat deze stap niet onopgemerkt zal blijven in het officiële land der vermogensbeleggingen en dus navolging zal krijgen, is er nog een opmerkelijk detail. De Universiteit heeft zijn goud gedeponeerd bij de HSBC, een der grote wereldbanken. Nu maar hopen voor de oliebaronnen dat de HSBC iets eerlijker omgaat met de klantbezittingen dan de andere grote banken.

Kortom, alles gaat zoals voorspelt, recht zo die gaat,zeker als men de lijnen in de gaten houdt. Net als bij de ineenstorting van het Romeinse rijk zullen ook eerst de buitengebieden ten prooi vallen aan de barbaren, zoals nu Europa op het punt van instorten staat (monetair en politiek gezien), de olieproducerende landen steeds meer onderhevig raken aan politieke onrust, Japan door natuurrampen Amerika niet meer kan steunen waardoor uiteindelijk ook Rome zal vallen.

Laat u in de tussentijd niet van de wijs brengen door lieden die grote dalingen van de goud- en zilverprijs voorzien. Hoewel tussentijdse correcties van de goud- en zilverprijs best wel zullen gaan plaats vinden, stijgen deze metalen uiteindelijk omdat het vertrouwen in het westers geldstelsel aan het wegvallen is, en deze schade is onherstelbaar. Zilver bevindt zich ondanks de dagelijkse grote stijgingen nog steeds in backwardation, wat betekent dat men liever het zilver nu geleverd ziet tegen een hogere prijs dan later tegen een lagere prijs geleverd zou worden (met het risico dat er dan geen zilver meer is om te leveren). Echt feestelijk wordt het als ook goud in backwardation gaat.

Ik wil eindigen met een opmerking over onze vrijheid, wat voor mij de reden is om het goud en zilver op te zoeken omdat mij dit financiële onafhankelijk kan geven en hopelijk deels zal beschermen tegen de narigheid die een ineenstortend financieel systeem met zich mee kan brengen.

Op Europees niveau ligt een wetsvoorstel om alle natuurlijke geneesmiddelen fors in te perken. Ongeacht of u of ik nu veel van deze middelen gebruik maken, maak ik groot bezwaar tegen het feit dat ik zo gedwongen ga worden gebruik te moeten gaan maken van de handel van de grote farmaciebedrijven.

Ik wil u dan ook graag deze link onder uw aandacht brengen: http://www.savenaturalhealth.eu/

Met dank aan Albert Cuyp en Roland,

Zilverpaul

Silverstocks.nl

Een veelgebruikte manier om in edelmetalen te beleggen zijn de zgn. ETF’s. Een ETF staat voor Exchange Traded Fund, waarbij u voorgehouden wordt dat u met de aankoop van aandelen ( zgn. i-shares) van het desbetreffende ETF bijvoorbeeld de goud- of zilverprijs volgt. Grote spelers zijn op dit gebied het GLD fonds van HSBC en het SLV fonds van JP Morgan.

Een werkelijk uitstekend artikel over ETF’s die u moet lezen als u in deze vorm belegd bent of wilt gaan beleggen vindt u hier.

Hoewel het geen makkelijke kost is, geeft het duidelijk de grote risico’s weer wat er met uw belegging kan gaan gebeuren wanneer de marktomstandigheden veranderen.

Vaste lezers van de site van Harvey Organ zal het misschien al wel zijn opgevallen, maar het SLV fonds kan zo maar een kleine 6 miljoen ounces zilver aan hun reserves toevoegen, en dat in een periode dat de Canadese Mint haar productie moet staken vanwege een zilvertekort en het Sprott fonds nauwelijks aan zilver kan komen. Het riekt naar iets, en het riekt niet fris.

Op ETF gebied is meer vermeldenswaard: HSBC (the Hongkong & Sjanghai Banking Corp), de uitgever van het ETF fonds GLD wat de goudprijs volgt, gaat hoogstwaarschijnlijk London na 19 jaar verlaten om zich te gaan vestigen in Hong Kong. Het goud wat HSBC beheert in het kader van het GLD fonds is erg gewild door zowel de COMEX, die onder druk staat, als ook door de Chinese overheid en staatsfondsen die er alles aan doen om het goud binnenboord te halen. Om te weten waar het met de economie naar toe gaat: follow the big money! Ook hier is weer duidelijk waar zich in de nabije toekomst het machtscentrum gaat vestigen van de wereldeconomie.

China heeft trouwens in de eerste twee maanden van 2011 200 ton goud ingeslagen. Dit getal is enorm, als u in aanmerking neemt dat in de eerste 10 maanden van 2010 China in totaal 209 ton goud heeft geïmporteerd.. Als China in dit tempo doorgaat consumeert het dit jaar de helft van de totale wereldwijde goudproductie.

In vergelijking: Amerika bezit officieel 8113,5 ton goud, opgeslagen in Fort Knox. Waarschijnlijk bestaat dit goud uit het zgn. Deep Storage goud, waarmee bedoeld wordt goud wat zich nog verborgen in de aardkorst bevindt op Amerikaans grondgebied. De grap doet dan ook al lang de ronde dat de bewaking voor Fort Knox er niet staat om het goud te bewaken, maar om er voor te zorgen dat niemand ziet dat er niets meer in de kluizen ligt. Fort Nix dus.

Ook de vraag naar zilver is enorm in China, zo heeft de ICBC (Industrial & Commercial Bank of China) alleen al in januari 13 ton zilver verkocht vergeleken met de hele verkoop in 2010 van 33 ton!

In India zijn door de overheid zilveren munten in omloop gebracht, bedoeld voor dagelijks gebruik. Wellicht is dit een eerste stap in het vervangen van de Rupee door goud en zilver. Op zich zou dat ook niet zo vreemd zijn, omdat India nu al de olie uit Iran betaald met goud en Rupees, en omdat de handel tussen China en India binnenkort ook in Yuan gaat plaats vinden. Zo wordt geleidelijk het papieren systeem in het nieuwe economisch machtscentrum vervangen door goud en zilver.

Vooralsnog lijkt het erop dat de correctie in de goud- en zilverprijs beperkt blijft en dat er in feite sprake is van een consolidatie, wat uiteindelijk alleen maar een teken is van een stabiele opgaande beweging. Mocht de prijs van goud en zilver zich namelijk zonder tussentijdse correcties of rustpauzes als een streep naar boven bewegen, zou dit kunnen eindigen in een uitputting.

Voorlopig hoeven we daar echter niet bang voor te zijn. Daarvoor zijn de fundamentele ontwikkelingen in het westerse monetaire systeem veel te beroerd. De patiënt is namelijk al overleden, de familie wordt verteld dat de patiënt aan de beterende hand is en alleen de Chinese en Indiase schoonmakers in het ziekenhuis weten wel beter.

Dat goud en zilver nog lang niet uitgeput zijn moge blijken uit onderstaande grafieken van de zgn. Open Interest. Goud bevindt zich op de bodem van het opgaande kanaal, en zilver heeft ook nog lang niet zijn toppen bereikt. Kortom, alle ruimte voor een verdere stijging.

In Japan wordt de nucleaire ramp nu officieel ingeschaald op het hoogste niveau, te vergelijken met wat gebeurd is in Tsjernobyl. Ik weet niet hoe het u vergaat, maar ik vind het onbegrijpelijk dat de Japanse regering niet ingrijpt door de hele boel te bedekken met beton met borium. Japan, een klein en dichtbevolkt land loopt mijn inziens enorme risico’s zowel op het gebied van de directe volksgezondheid (straling en besmetting), maar nog grotere risico’s op het gebied van besmetting van voedselproducerende gebieden. Om verder nog maar te zwijgen van de besmetting die in Amerika meetbaar wordt en de effecten die het hele gebeuren gaat hebben op de wereldeconomie. Zie dit artikel en dit bericht op Zerohedge.

Je kan niet zeggen dat het saai is op het wereldtoneel.

Met dank aan Rich van de Scarborough Bullion desk en Jim Willie’s Hattrick letter.

Zilverpaul

silverstocks.nl

Op dit moment zijn de goudprijs en zilverprijs dalende. De psychologische grens van $1.400 voor 1 troy ounce goud en $30 voor 1 troy ounce zilver blijken moeilijk te doorbreken, waar beleggers hun winst nemen en goud en zilver wordt verkocht. De schuldencrisis in Europa zorgt ervoor dat het einde van de Euro zoals we die vandaag de dag kennen ook nabij kan zijn. Aangezien de schuldencrisis in Amerika echter nog groter is, is het tijd om te vragen of deze drie vormen van geld zullen instorten…

Een instorting van de Dollar.

De afgelopen jaren wordt er gespeculeerd over het vallen van de Dollar. Het lijkt slechts een kwestie van tijd totdat de dollar valt, gezien de enorme staatsschuld die Amerika met zich meedraagt, die met regelmaat wordt vergroot met miljarden dollars per keer. Voor 31 maart moeten de limieten om geld te lenen worden vergroot, om een default op korte termijn te voorkomen.

Een instorting van de Euro

De problemen in de Eurozone worden echter ook niet opgelost. Elke dag horen we meer slecht nieuws. Zo wil Griekenland meer tijd om het verstrekte ‘reddingspakket’ terug te betalen, de regering in Ierland weigert de rente te accepteren horend bij hun ‘reddingspakket’ en landen als België dreigen ook stuurloos zonder regering af te glijden naar waar Ierland en Griekenland zich bevinden.

Als de EU ook de reddende hand moet toesteken naar Portugal, Spanje en Italië, zal dit de waarde van de Euro zwaar onder druk zetten. Uiteindelijk zou de wisselkoers kunnen oplopen naar $1, of zelfs lager (afhankelijk van hoe snel de Dollar haar waarde verliest). Het is nog steeds mogelijk dat deze onder schulden gebukte landen uit de Eurozone worden gezet, het is echter ook mogelijk dat Duitsland uit de EU stapt.

Een instorting van de goudprijs

Met zoveel beleggers hopend op economisch herstel lijkt de correctie in de goudprijs te duiden op het einde van de goud bull markt. Het goud zou dan weer worden verkocht en het vertrouwen in valuta als de euro en de dollar wordt herstelt. Ondanks het feit dat de dollar en de euro er niet goed voorstaan lijkt het er namelijk op dat in ieder geval op korte termijn er geen reden voor paniek is, waardoor de goudprijs niet meer zo explosief stijgt als afgelopen periode.

De dollar, euro en goud in de toekomst

Zowel de euro als de dollar lijken voorlopig stand te houden, waar de goudprijs gezond herstel vertoont. Volgens Yi Gang, plaatsvervangend gouverneur van de People’s Bank of China, zijn de Euro en de Europese financiële markt een belangrijk onderdeel van het wereldwijde financiële systeem. Deze markt zal één van de meest belangrijke gebieden zijn voor de Chinese deviezenreserves om te investeren. Hetzelfde geldt voor de 3.000 miljard dollar (!) die Amerika schuldig is aan China. Het is dus in het belang van China dat deze valuta blijven bestaan. Dit geldt voor alle andere landen ook, omdat niemand er beter van wordt zodra de dollar of de euro omvalt.

De rol van China

Een bijkomend voordeel van het bestaan van meerdere valuta is dat beleggers zo op zoek kunnen naar manieren om hun vermogen zoveel mogelijk veilig te stellen. Indien deze mogelijkheid niet bestond, was er minder handel onderling en waren beide valuta allang omgevallen.

Overheden en centrale banken hebben deze optie niet bij het voeren van internationale handel. Vanuit dat oogpunt is het voor China prettig de euro en de dollar te stimuleren, zodat China kan blijven exporteren, zodat de machtspositie wordt vergroot en vaste rente inkomsten gegarandeerd worden. Dit maakt bewegingen in wisselkoersen van de twee leidende, mondiale valuta erg belangrijk voor de winstgevendheid van de wereldhandel.

Voor zover er sprake is van een kans dat de goudprijs instort zouden we moeten kijken naar de unieke eigenschappen van goud om waarde te meten en alle wisselkoersen te negeren. De directeur van de Wereldbank suggereerde dat de goudprijs als referentiekader gebruikt kan worden om de waarde van valuta te bepalen en de directeur van de Duitse Bundesbank noemde goud recentelijk een “nuttige bescherming tegen de schommelingen van de dollar.”

Concluderend zou een instorting van de goudprijs alleen mogelijk zijn als de inherente waarde van zowel de euro als de dollar tot ongekende hoogtes stijgen ten opzichte van activa waaronder goud. Stelt u uw vertrouwen in de dollar en de euro om het vermogen te doen groeien naar nieuwe hoogtes? En kunnen we verwachten dat Indiase, Aziatische en Chinese beleggers vertrouwen in deze valuta’s in plaats van goud? Daarin ligt het antwoord op de vraag of er een instorting van de goudprijs gaat volgen.

De staatsleningen van de PIIGS-landen staan momenteel zwaar onder druk, zelfs meer als ten tijde van de Griekenland-crisis. Ierland wordt al een week fors aangevallen, en het land komt navenant onder steeds zwaardere economische pressie te staan. Over Ierland gaat het gerucht dat het volgende week een bail-out van de ECB krijgt, omdat het anders failliet zou gaan.

Is de ECB dan zo begaan met onze Ierse vrienden? Volgens mij niet, maar vergeet niet dat door steun aan de Ierse banken alle rente op schulden die de Ierse banken hebben uitstaan bij andere Europese landen en banken gewoon kunnen worden blijven uitbetaald. In feite hebben we het dus gewoon over de Europese versie van de Amerikaanse QE2, waarbij over een breed front de grote Europese banken (en daarmee de overheden) in het zadel worden gehouden.

Behalve de toegenomen spanning in de zwakste Europese landen is er echter nog meer aan de hand.

China is druk bezig de economische banden met Griekenland en Ierland aan te halen, om zo een voet tussen de deur te krijgen in het Europese politieke krachtenspel. Maar daarnaast, en vooral, biedt de samenwerking met de armlastige Europese broeders ook een prima mogelijkheid om dollars om te wisselen voor Europese euro’s en bezittingen. En het dumpen van de dollars heeft de afgelopen periode gezorgd voor de stijging van de euro ten opzichte van de dollar.

Het resultaat zal zijn dat Europa zijn goed en have zo ingewisseld ziet worden voor waardeloze Amerikaanse dollars. Ondertussen doet de hoge euro Europa geen goed; de exportpositie verslechtert en tot ieders verbazing bleek de Nederlandse economie gekrompen afgelopen kwartaal.

Dit spel is begonnen in Griekenland, maar wat zal China tegenhouden om ook andere Europese landen in nood te gaan helpen met deze economische “samenwerking”.

Eindresultaat is dat China veel euro’s krijgt en Europa veel dollars.

(de afbeelding heeft niets met de tekst te maken, maar ik kon hem niet laten liggen)

De ECB zou dit kunnen stoppen door de PIIGS vol te stoppen met euro’s, waardoor men China niet meer nodig heeft. In die zin zal het me dan ook niet verbazen als achteraf blijkt dat de huidige grote druk op Ierland en consorten het gevolg is van het handelen van enkele grote Europese en Amerikaanse banken, om daarmee QE2-Europa te kunnen legitimeren en de Chinese invloedssfeer wat in te dimmen.

Hoe het af gaat lopen? Eén ding is zeker, wat betreft al het Westers papieren geld niet best. Steeds meer centrale banken zijn goud aan het kopen, zoals China, India en waarschijnlijk ook Duitsland.

Hoe het met de Nederlandse goudvoorraad is? Niemand die het weet, behalve oom Nout. U kunt het hem vragen, onder andere door bijgaande petitie te ondertekenen (http://petities.nl/petitie/openheid-over-de-nederlandse-goudvoorraad).

In al het monetair geweld staan goud en zilver op het punt om door te breken. Of eigenlijk, dat zijn ze al. Wel worden de uitslagen naar boven en naar beneden steeds groter, als teken van de enorme onrust die gaande is. Die onrust speelt vooral bij het goudkartel, die de prijs van goud en zilver zo lang al onderdrukt heeft en die in het bezit zijn van forse shortposities.

Hoe groot? Volgens Jim Willie, auteur van de onvolprezen Hattrick Letter, zo’n 50.000 ton. En bij een koers van $1400 per ounce, toch zo’n 2,25 triljard. Kijk, dat zijn bedragen waar zelfs bij mij het dun mij door de bilnaad gaat lopen, mocht ik zo’n shortpositie hebben opgebouwd.

Geen wonder dan men van de week via de CME een kortstondige daling heeft veroorzaakt in de zilverprijs, door plotseling de margin met 30 % te verhogen. Uiteraard heeft u daar, als trotse bezitter van uw muntjes, geen enkele last van, maar de landgenoten die via opties e.d. het goud- en zilverspel proberen mee te spelen zullen de billen flink hebben gebrand!

Ondertussen vindt de G20 plaats, een ontmoetingsplaats van wereldleiders die elkaar het economisch mes op de keel zetten om vervolgens met een fraai klinkende slotverklaring huiswaarts te keren. Brazilië, een van de opkomende economieën, heeft bedankt voor de eer. Men zag er het nut niet van in.

Gelukkig dat ik net lees dat de Nederlandse regering misschien toch een politiemacht naar Afghanistan wil sturen. Heeft de worst die de Hoop Scheffer heeft voorgehouden dat een politiemacht een plaatsje in de G20 oplevert, toch geholpen. Nieuwe regering, nieuwe wijn in oude zakken.

China is verantwoordelijk voor 95% van de wereldwijde productie in Rare Earth Metals (zeldzame metalen) en tevens zijn ze verantwoordelijk voor ongeveer 60% van de consumptie van deze metalen.

Experts waarschuwen dat het plan van Beijing om de export van grondstoffen vanaf 2015 op te schorten een reden tot bezorgdheid is onder producenten van high-tech producten. Onder deze industrie vallen onder andere de computer industrie, wind turbines en de batterijen voor electrische auto’s.

In juni heeft een groep experts van de Europese Unie zeldzame metalen samen met een groep van 14 andere grondstoffen gedefinieerd als “kritisch” voor de eco- en de high-tech industriën. Deze groep heeft aangegeven dat de Europese Unie wereldwijd moet aandringen dat de bedrijven in de toekomst makkelijker toegang tot deze grondstoffen kunnen krijgen.

Dit allemaal terwijl Duitse high-tech bedrijven hun eerste aanbodstekort van zeldzame metalen gerapporteerd hebben. Dit komt voort uit het feit dat de Chinese exportquotas van zeldzame metalen drastisch zijn afgenomen.

Volgens Spiegel Online komt deze drastische afname omdat de verschepingen van het zeldzame metaal worden geblokkeerd door China.

Duitse bedrijven zeggen dat ze onder druk worden gezet door Chinese ambtenaren om meer te investeren in China als ze verzekerd willen zijn tot de toegang tot deze zeldzame metalen.

Hoewel de reserves op dit moment nog voldoende zijn komt 95% van de productie op dit moment uit China. Het gevaar van potentiële aanbodstekorten is dat dit ten koste gaat van de zogenaamde “groene” economie.

De Duitse minister van Economie, Rainer Brüderle, zei op 21 oktober dat pogingen tot het creëren van een monopolie in zeldzame metalen een uitdaging van de gehele wereld is en dat dit voorkomen moet worden. Daarom wordt dit onderwerp volgende maand besproken in de G8 en de G20.

Chinees beleid

China’s beleid op het gebied van zeldzame metalen is restrictief. Dit is ook te zien aan het feit dat China leveringen naar Japan heeft stopgezet gedurende een territoriaal conflict.

De Verenigde Staten, Mexico en de Europese Unie hebben zich eerder ook al beklaagd bij het WTO over de exportrestricties van China. Dit omdat deze restricties de Chinese producenten helpt deze materialen te gebruiken ten koste van buitenlandse concurrenten.

Sun Zhenyu, de Chinese ambassadeur bij het WTO, voerde snel afnemende binnenlandse voorraden aan als reden van de restricties. De restricities zijn volgens Zhenyu ook uit het oogpunt van milieu genomen. Volgens Zhenyu heeft het beperken van de productie niet alleen invloed op de buitenlandse klanten maar ook op binnenlandse producenten.

“We zien graag dat onze partners zelf ook beginnen met het produceren van zeldzame metalen. We zijn dan ook heel blij dat sommige van onze handelspartners hiermee dan ook begonnen zijn.”

Alternatieve bronnen

Stijgende prijzen en de zorgen over het Chinese aanbod hebben ertoe geleid dat bedrijven uit verschillende landen, waaronder de Verenigde Staten, mijnen hebben heropend die voorheen als  niet economisch werden gezien.

Volgens geologen zijn de landen waar de kans het grootst is om nog onaangeboorde voorraden van zeldzame metalen te vinden Groenland en Canada. Maar ook enkele andere landen als Rusland, Oekraine, Kazachstan, India en Zuid-Afrika hebben deze metalen.

Een kanttekening hierbij is dat het volgens de industrie wel drie tot vijf jaar duurt voordat een nieuwe mijn volledige productie kan bereiken.

Hoewel de Westerse wereld zich nu nog officieel in een deflatoire periode bevindt worden de tekenen aan de wand steeds beter zichtbaar dat er flinke prijsverhogingen aan komen. Onderstaande grafiek geeft de stijging van de grondstofprijzen weer.

Nu duurt het altijd even eer deze prijzen ook daadwerkelijk aan de consument wordt doorberekend (eerst probeert de fabrikant kosten te reduceren door goedkoper te gaan werken en personeel te ontslaan), maar op den duur zal de consument dit merken in zijn portemonnee.

Behalve dat de grondstofprijzen omhoog gaan zullen producten, die voor een fors deel in China gemaakt worden, ook stijgen omdat de lonen in China het afgelopen jaar gemiddeld zo’n 20 % zijn gestegen. De tijd is voorbij dat de Chinese werker de hele dag actief was voor een kommetje rijst. Ook dit zult u gaan merken in uw portemonnee.

Daarnaast gaan de premies voor de ziektekostenverzekering fors stijgen en wordt het standaardpakket jaar in-jaar verder uitgekleed. Ergo, ook op dit gebied zult u een financiële veer gaan laten.

Ook zullen de lonen komend jaar nauwelijks tot niet stijgen.

De reden dat onze lonen niet omhoog gaan wordt misschien nog wel het mooist geïllustreerd door onderstaande foto. U ziet hier de het superschip de Maersk. Het schip, wat gemaakt is in China, transporteert goederen in vier dagen van China naar Amerika. Het vervoert goederen voor Wall Mart, de grootste Amerikaanse supermarktketen. Het vervoert 15.000 containers en elf kranen, die het schip in minder dan twee uur weer lossen.

Het opmerkelijke in dit verband is dat de schepen na in Amerika gelost te zijn weer leeg terug varen naar China.

Een betere vergelijking hoe het staat met de Westerse economie in vergelijking met die uit het niet-westerse blok is naar mijn idee niet te maken.

Met het duurder worden van allerlei producten slaan we het pad in van de inflatie. Dit vuurtje gaat nog eens opgestookt worden door de volgende ronde van geldinjecties door de Centrale banken.

Hoewel het meeste van dit geld bij de banken in het zwarte gat zal verdwijnen zal op den duur een deel ook in de echte economie zichtbaar worden wat het feest compleet gaat maken.

In discussies tussen lezers van dit blog is de vraag behandeld of een hypotheek van een huis nu afbetaald zou moeten worden of juist niet in tijden van (hyper)inflatie?

Wellicht dat ik hier iets in kan toevoegen.

Mijn stelling zou zijn dat inflatie goed is voor situaties dat je schulden hebt, mits je inkomsten meestijgen met de inflatie.

Stel je hebt een schuld van €100.000. Nu zou je bijvoorbeeld nog 20 jaar moeten werken om dit bedrag af te betalen. Maar als geld minder waard wordt en je dus ook meer gaat verdienen, hoef je na een periode met inflatie nog maar 15 jaar te werken om dit bedrag op te hoesten. Bij een hyperinflatie kan dit helemaal snel gaan; als een brood bij de bakker €1000 kost is de schuld snel afgelost.

Het venijn zit hem achter de komma van de stelling. Hier spelen mijn inziens verschillende zaken een rol. Mits je je baan behoud zullen de lonen min of meer geïndexeerd, dus gelijk aan de inflatie, meebewegen. Het zal er dus van af hangen wat de officiële inflatie is. Als goederen die je nodig hebt in prijs stijgen en goederen die je niet nodig hebt in prijs dalen, is de officiële inflatie nul, maar je bent wel het haasje. Ook worden in de officiële inflatiecijfers lang niet alle kosten meegenomen. Kortom, het rekenen op een reëel officieel inflatiecijfer is een hachelijke zaak.

Daarnaast kan vanuit de politiek besloten worden tot het volgen van de nullijn. Als dat wordt volgehouden gaat het verhaal van het aflossen van een schuld bij inflatie in het geheel niet op.

Tevens is het de vraag of de baan kan worden behouden in tijden van grote economische neergang.

Kortom, het heikele punt is mijn inziens de mate van koopkrachtbehoud (= het meestijgen van het inkomen met de werkelijke inflatie) tijdens de inflatieperiode.

Het lijkt mij verstandig er maar van uit te gaan dat de de werkelijke inflatie maar beperkt wordt doorgetikt in je inkomen. Dat zal bijvoorbeeld kunnen betekenen, dat het meer moeite gaat kosten om de maandelijkse rente en aflossing op de schuld te voldoen (omdat alles duurder wordt en je inkomen niet stijgt).

Het lijkt mij dan ook verstandig nu al maatregelen te treffen om enerzijds de inflatie periode te “overleven” en anderzijds iets achter de hand te hebben wanneer het dieptepunt bereikt is.

Welke maatregelen dat zijn? Gewoon hetzelfde doen wat de niet-Westerse overheden doen. U raadt het al, het wordt eentonig: goud en zilver kopen.

Berlijn – Het World Gold Council heeft aangegeven dat het verder vereenvoudigen van de import van goud naar China er voor zal zorgen dat de invloed van het land op de wereldwijde handel in edelmetaal behoorlijk zal toenemen. Chinese investeerders maken gretig gebruik van deze extra mogelijkheden.

Waar de vraag naar goud in andere landen als India achterblijft vanwege de hoge goudprijs, zal de Chinese vraag naar goud ook dit jaar weer toenemen, aldus WCG’s Far East managing director Albert Cheng.

Er wordt verwacht dat het verschil tussen het Chinese vraag en aanbod, dat vorig jaar volgens de gegevens van de WGC 144 ton bedroeg, hierdoor nog verder zal toenemen.

“Er bestaat reeds een verschil en dat zal verder toenemen,” aldus Cheng, vanaf de zijlijn, tijdens de London Bullion Market Association conferentie in Berlijn.

“De Chinese overheid… was altijd bang om teveel goud te importeren en zo de dollar droog te leggen. Wel, dat is niet meer.”

Hij gaf verder aan dat bewegingen van de People’s Bank of China in Augustus er toe hebben geleid dat meer Chinese banken goud zijn gaan importeren en exporteren. Er wordt daarom verwacht dat het bestaande tekort aan goud zal worden opgevuld met aankopen op de wereldwijde, in plaats van de binnenlandse, markt.

De Chinese vraag is van groot belang voor verschillende gemeengoederen, zoals koper, maar de status als grootste goudproducent en het tegelijkertijd zijn van de op één na grootste consument op dit gebied heeft er toe geleid dat de invloed op de brede goudmarkt tot nu toe beperkt bleef.

Dit kan gaan veranderen, aldus de WGC, een lobbygroep binnen de goudindustrie.

“Het antwoord op de vraag naar het verschil tussen goud en koper, of ijzererts, met een grote vraag binnen China… ligt in het feit dat de toegankelijkheid van goud de laatste jaren nog altijd beperkt was,” aldus Cheng.

“Wanneer we op deze manier door zullen gaan, zullen investeerders er makkelijker toegang tot krijgen. In de komende jaren zullen we China’s echte vraag naar goud zien.”

“Ik verwacht dat de trend die van de andere basismetalen zal volgen, omdat er geen beperkende reguleringen meer zullen zijn voor mensen die graag goud aan willen kopen.”

Geen afname vraag naar sieraden

De wereldwijde effectieve vraag naar goud, voornamelijk voor in sieraden, is de afgelopen jaren teruggelopen als gevolg van de economische recessie en een door investeringen gestegen prijs. Goud bereikte afgelopen maandag (27 september 2010) een hoogtepunt met een prijs van $1.300 per ounce.

Vooral India, dat in z’n eentje verantwoordelijk is voor ongeveer een kwart van de wereldwijde vraag, is erg hard geraakt. De import van goud in India bereikte afgelopen jaar het laagste niveau in de laatste tien jaar.

Consumenten van sieraden in de Verenigde Staten en Europa hebben daarnaast te maken gekregen met een gebrek aan vertrouwen, wat invloed heeft gehad op een hele reeks van luxe producten. De sterke Chinese groei stelt de consumenten van sieraden in het land in ieder geval gerust, aldus Cheng.

“De (economische) groei is de afgelopen jaren niet teruggevallen. Dat heeft een positief effect op de vraag naar sieraden. De vraag naar sieraden is dan ook niet gedaald, deze heeft de afgelopen jaren juist een toename van 5-10 procent per jaar doorgemaakt.”

Cheng verwacht deze groei ook dit jaar weer. “Boven alle emotionele redenen om sieraden te kopen, is het in China ook een manier om rijkdom te koesteren.”

De vraag naar fysiek gedekte handelsfondsen bleef echter lager dan in Westerse landen, omdat Chinese kopers vanuit hun cultuur meer gewend zijn aan het kopen van goudstaven of gouden sieraden.

“In de Verenigde Staten heeft men een virtuele variant nodig om op een efficiënte manier in goud te investeren, omdat het goud niet op grote schaal beschikbaar is.”

“In China is dit wel het geval. Aziaten hebben namelijk een sterke voorkeur voor fysiek goud – ze brengen dit graag mee naar huis,” aldus Cheng.

Afgelopen weken is de prijs van zilver weer opgekropen richting de 20 dollar. Op dit niveau ligt een flinke weerstand, ferm verdedigd door de hoeders van ons papieren geldsysteem.

Het bijzondere van dit gegeven is dat deze stijging gepaard is gegaan met het short gaan van JP Morgan op zilver van in totaal 28 miljoen ounce zilver! Men heeft dus geprobeerd de prijs van zilver te drukken door het verkopen van grote hoeveelheden papieren beloften op het leveren van zilver, maar het resultaat was nada, noppes, niets.

Bovendien is door het grootschalig short gaan van de laatste weken de beweging die eerder is ingezet door JPMorgan door de shortposities weer terug te kopen volledig te niet gedaan. Van enige lange termijn structuur lijkt bij de onderdrukkers van de zilverprijs dan ook geen sprake meer, wat de paniek aangeeft waarin deze broeders zich bevinden. Met elke ounce zilver die fysiek wordt gekocht door de belegger wordt de positie van JPMorgan en consorten verzwakt en wordt de Achilleshiel zichtbaar van hen die uit naam van de centrale banken en monetaire autoriteiten maar met één ding bezig zijn, en dat is het onderdrukken van de natuurlijke tegenhanger van ons papieren geldsysteem, nl goud en zilver.

Ook bij goud wordt aangehikt tegen de weerstand die rond het niveau van de 1260 dollar ligt. Het is een klassiek gegeven uit de technische analyse dat heftige bewegingen naar boven veelal worden voorafgegaan door het twee of drie keer eerder testen van de weerstand.

Opmerkelijk is dat zilver de laatste paar weken leading is in de weg naar boven; een rol die in de jaren daarvoor vooral voor goud was weggelegd. Een teken te meer dat de laatste maand de schaarste op de fysieke zilvermarkt groter is dan op de goudmarkt.

De bewegingen op de goud- en zilvermarkt komen niet zomaar uit de lucht vallen. Zo werd van de week bekend, dat Rusland en China hun onderlingen handel in energie voortaan gaan verrekenen in hun eigen valuta, namelijk de Roebel en de Renminbi ( of Yuan). Deze markt heeft een omvang van boven de triljard dollar. Het afscheid van de dollar is een duidelijk teken aan de wand dat de dagen van de Westerse hegemonie geteld zijn en daarmee van de onderdrukking van goud en zilver.

Dat de wereld zich in toenemende mate begint af te keren van het Westers financieel systeem is ook geen wonder als je kijkt naar de enorme fraude die steeds zichtbaarder wordt in te doen en laten van de betrokkenen. Een fraai voorbeeld hiervan is de IPO van GM.

General Moters, het moederbedrijf van onder andere Opel, in het zadel gehouden door de Amerikaanse overheid met enorme bedragen na het inzakken van de automarkt, wil weer de markt op met het uitgeven van aandelen. Men claimt bij GM een eigen vermogen te hebben van 23,9 miljard. De argeloze belegger zal dan ook denken dat zijn spaarcentjes bij zo’n solide bedrijf veilig zullen zijn en besluit aandelen GM te kopen. Wie verder de balans doorspit, zal zien dat op de balans onder het kopje Goodwill het trotse bedrag van 30,2 miljard prijkt. In feite is de goodwill van een bedrijf wat overeind wordt gehouden door staatssteun natuurlijk nul, en is het vermogen van GM 6,3 miljard negatief!

Dit soort grappen zal men een aantal keren kunnen uithalen, maat zal het schamele beetje vertrouwen steeds verder aantasten. En aangezien elk geldsysteem gebaseerd is op vertrouwen op de instantie die het geld uitgeeft, graaft men door op korte termijn de bevolking een oor aan te naaien op lange termijn zijn eigen graf.

En die lange termijn is nu aangebroken, zichtbaar in de onstuitbare stijging van goud en zilver.