Edelmetaal blog

We staan aan het begin van een verschuiving van papieren activa naar reële activa. Veel mensen die tot deze ontdekking komen stappen direct in goud zonder dat ze weten wat ze precies doen. Ze willen gewoon zo snel mogelijk uit papieren activa.

Zelf kocht ik in eerste instantie ook goud totdat ik meer bekend raakte met zilver kopen en ik erachter kwam dat juist zilver de slimme investering is.

Mensen die overstappen van de papieren activa naar de fysieke markt stappen vaak in eerste instantie over naar de goudmarkt. Dit komt mede omdat de goudmarkt de grootste markt is voor edele metalen maar ook omdat de meeste reclame voor goud is. Ik denk dan ook dat goud vooral een instinctieve reactie is voor investeerders die een veilige haven zoeken.

Waarom zou u fysiek zilver moeten hebben en waarom juist nu?

Voor mij is zilver de enige investering, ik vind het simpelweg de beste investering die er is. Dit komt omdat zilver voor mij een fysiek product is. Ik investeer dan ook niet in iets anders dan FYSIEK zilver. Een bekend motto is: “if you don’t hold it, you don’t own it”. Mocht u toch willen investeren in SLV’s, zilvermijnen etc. dan vraag ik u dit: Hoe zou u zich voelen als u al die jaren gelijk heeft gehad door te investeren in zilver maar dat u hiervan niet heeft kunnen profiteren omdat u al die jaren in de verkeerde vorm van zilver heeft geïnvesteerd?

Zoals eerder gezegd staan we aan het begin van een verschuiving van papieren activa naar fysieke activa. De Amerikaanse dollar staat op het punt van omvallen, dit is een wiskundige zekerheid. Het omvallen van de dollar wordt de grootste gebeurtenis in de geschiedenis en zal invloed hebben op de gehele wereld.

Als het onvermijdelijke gebeurt zullen alle papieren active vernietigd worden. Dit geld voor de Dollar, Yen en de Euro. Dit geldt ook voor onze aandelen en opties. Maar ook voor onze pensioenen en sociale zekerheid.  Zonder valuta en de onzekerheid die hiermee gepaard gaat komt onze krediet tot stilstand. Dit resulteert in een stilstand in betalingen wat overgaat naar een stilstand in de markten en uiteindelijk leidt dit tot een stilstand van de wereld economie.

Waarom edelmetalen de juiste keus zijn.

Een stilstand van de wereldeconomie zorgt ervoor dat investeerders overstappen naar grondstoffen. Het probleem van de meeste grondstoffen is echter de opslag. Feitelijk gezien zijn de twee beste activa gedurende echte inflatie voedsel en brandstof. De mensheid kan niet zonder voedsel en/of brandstof. Echter als je geen boer bent en ook geen oliebaron is het haast onmogelijk om dit op te slaan. Dit brengt ons bij de metalen, maar ook hier is opslag een probleem. Voor $8000 kunt u een ton aan koper kopen maar hiervoor kunt u ook 4 ounces goud kopen. Dit is precies de reden waarom edelmetalen zo gewild zijn, ze zijn zeldzaam en het is mogelijk om veel waarde op te slaan in een kleine ruimte.

Eén van de grootste redenen waarom mensen investeren in edelmetaal is dat er weinig risico aan vast zit. De waarde van edelmetalen wordt afgeleid van zijn intrinsieke waarde van zeldzaamheid en van zijn mogelijke toepassingen. Met edelmetalen hoeft u niet bang te zijn voor een verslechterende economie. Hoe slechter de economie ervoor staat hoe meer mensen overstappen naar edelmetalen en hoe meer de prijzen worden opgedreven.

Waarom goud en zilver?

Op het moment dat u door heeft dat u moet investeren in edelmetalen moet u nog de keus maken tussen de 4 grote edelmetalen. Goud, zilver, platinum en palladium. Voor zowel platinum en palladium geldt dat ze zeldzaam zijn en worden gebruikt in het industriële proces. Echter voor beide geldt ook dat ze in de geschiedenis nog nooit zijn gebruikt als wettig betaalmiddel.

Met het vooruitzicht dat de valuta over de gehele wereld gaat instorten wil ik een edelmetaal waar de meeste vraag naar komt. Ik wil dan ook een edelmetaal waar er industriële, investerings- en monetaire vraag naar is.

Wat zijn de voordelen van zilver ten opzichte van goud?

Het bovengenoemde leidt ertoe dat alleen goud en zilver in aanmerking komen om in te investeren. Laten we nu bekijken wat de voordelen van zilver zijn ten opzichte van goud.

1. Zilver is de op één na meest veelzijdige grondstrof, dit na olie. Zilver wordt steeds meer gebruikt in technologische producten en de unieke eigenschappen van zilver maakt het zeer geschikt voor medische doeleinden. Omdat het zo belangrijk is en het gebruikt wordt in kleine hoeveelheden is de prijs geheel inelastisch. Als de prijs van zilver per ounce met $1000 stijgt en Apple heeft 1/10 ounce nodig om een computer te maken van $2000 dollar wordt de prijs van deze computer simpelweg verhoogt met $100.

 2. Zilver is goedkoop genoeg om gekocht te worden door de “gewone” man. Goud is met een prijs van $1800 per ounce niet betaalbaar voor de gemiddelde burger. Met zilver op een prijs van $40 per ounce is het eenvoudiger om een aantal munten aan te schaffen. Stel u komt thuis met een paar munten zilver, dan hoeft dit vaak niet te worden uitgelegd. Komt u thuis met een gouden munt van $1800 Euro dan heeft u waarschijnlijk heel wat uit te leggen bij uw vrouw!

Omdat zilver zo goedkoop is vergeleken met goud geldt vaak de regel dat hoe hoger de prijs van goud is hoe meer vraag er komt naar zilver.

 3. Goud wordt gekoesterd terwijl zilver wordt weggegooid. Goud is altijd gekoesterd in de geschiedenis. Dit terwijl zilver als industriële grondstof is gewaardeerd en in recente tijden letterlijk is verkwanseld in industriele processen. Dit zilver kan nooit meer worden teruggewonnen. Sterker nog, het USGS heeft gezegd dat als deze trend zo doorgaat zilver het eerste element uit het periodieke systeem is die ‘uitsterft’ .

4. Er zijn geen grote voorraden van zilver. In de afgelopen decennia hebben we meer zilver geconsumeerd dan we uit mijnen hebben gewonnen. Dit is mogelijk omdat we eerdere gewonnen metalen hebben opgemaakt. In 1950 was er nog een voorraad van 10 miljard ounce, vandaag de dag is er niks meer over.

5. De goud – zilver ratio is op het moment 1:45. Op dit moment heeft u 45 ounce zilver nodig om 1 ounce goud te kopen. Als er historisch gezien een ratio is van 1:10 van gewonnen goud en zilver, hoelang kan de ratio dan op 1:45 blijven? Als zilver is verkwanseld en goud wordt gekoesterd hoe kan de ratio dan nog lang op 1:45 blijven. Als de hoeveelheid geld dat er wordt geinvesteerd in goud en zilver een verhouding heeft van 1:1, hoe lang kan de ratio dan nog op 1:1 blijven?

Er komt een moment dat de markt de enorme kansen gaat herkennen. Als dit gebeurt dan wordt zilver misschien nog wel waardevoller dan goud. Wilt u dus echt goud hebben dan kunt u nu 45 ounces zilver kopen. Op het moment dat de ratio is gedaald misschien wel 1:1 kunt u deze 45 ounces zilver inwisselen voor 45 ounces goud.

6. Zilver heeft de grootste en meest hardnekkige short positie van alle grondstoffen. De enige reden dat de ratio nog op 1:45 staat is de short positie die wordt aangehouden door bankiers. Dit wordt gedaan om de prijs van zilver te onderdrukken en de dollar sterk te houden. Afgelopen mei toen de zilvermarkt crashte werd er in 5 dagen voor 8 miljard ounce aan papieren zilver in de markt gedumpt. Dit terwijl er elk jaar wereldwijd voor maar 1 miljard aan ounces wordt gewonnen in mijnen. Deze grote short positie zorgt ervoor dat er op een dag niet meer geleverd kan worden door de banken. Koop zilver, crash JP Morgan!

7. De banken beschikken over steeds minder zilver en minder tijd. De COMEX heeft een voorraad van 27 miljoen ounces geregistreerd. Toen in mei de prijzen zo ver daalden zou dit normaal gesproken moeten betekenen dat er meer fysiek zilver in de kluizen zou liggen. Toen de cijfers van de voorraad naar buiten kwamen bleek dat er zelfs minder fysiek zilver aanwezig was. Meer schaarste, maar de prijzen dalen. Dit is natuurlijk vreemd en zodra dit door het grote publiek wordt ontdekt zal de vraag naar zilver alleen maar verder stijgen.

8. De zilvermarkt is klein. Met maar 27 miljoen ounces fysiek zilver is iets meer dan een miljard dollar voldoende om de gehele fysieke voorraad te doen verdwijnen. Alleen vorige week woensdag al is er $240 miljard dollar toegevoegd aan onze staatschuld in 1 dag. Als je bedenkt hoeveel quadriljoenen er in de papieren zilvermarkt zitten (die uiteindelijk omvalt) en als je bedenkt dat er weinig andere geschikte investeringsmogelijkheden zijn dan kunt u wel bedenken wat er gebeurt als de mensen in de fysieke zilvermarkt stappen. De reden dat de Centrale Banken en grote instituten goud kopen is onder andere dat als ze zilver kopen de markt direct explodeert.

9. De meerderheid van de goud eigenaren zijn bankiers. Als je kijkt naar de grootste goud voorraden dan zijn deze bijna altijd bij de centrale banken over de wereld. De mensen die de papieren markt kapotmaken beschikken over het meeste goud. Er is geen centrale bank in de wereld waarvan ik weet dat deze beschikt over zilver. Maar aangezien zilver in de geschiedenis vaker is gebruikt als betaalmiddel dan goud is het logisch dat in de toekomst de centrale banken ook over zilver willen beschikken.

10. Goud is meer in de media dan zilver. In de media gaat het altijd over goud en wordt zilver eigenlijk nooit genoemd. Zilver wordt alleen genoemd op het moment dat de prijzen flink dalen. Dit wordt gebruikt om mensen bang te maken en vooral om te vertellen hoe gevaarlijk de zilvermarkt eigenlijk is.

 Noot: dit is een vertaling van een artikel op Munkee.com

Disclaimer: Dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Vergeet de vraag naar goud van Centrale banken en vergeet de zoektocht naar “veilige” havens vanuit het Westen. Juist de huishoudens uit China en India hebben de goudprijs aangedreven in 2010.

Tien jaar geleden, misschien zelfs vijf jaar, dachten analisten dat goud in Azië vervangen zou worden voor andere financiële diensten en consumptiegoederen door de stijgende inkomens. Niets is minder waar. De particuliere vraag naar goud in China is meer dan verdubbeld als percentage van de bruto huishoudelijke besparingen. In India steeg de particuliere consumptie in India in 2010 zelfs naar een nieuw record van meer dan 963 ton!

Deze hoeveelheid is niet voor te stellen. Het is gelijk aan 2,65% van het Bruto Binnenlands Product van het IMF!

Al zijn deze hoeveelheden onvoorstelbaar voor ons, als we verstandig zijn en ons gezonde boerenverstand gebruiken dan is het kopen van edelmetaal een van de weinige manieren om onze huidige levensstandaard te behouden.

Vergeet de invloed die Centrale banken hebben op de markt. Blijf ook niet te lang stilstaan bij de zoektocht naar een “veilige” haven. De huishoudens uit India en China zijn de grote aanjagers van de prijsstijging in 2010. De twee meest bevolkte landen van de wereld, de twee landen met de snelst groeiende economieën en de nummers een en twee als het gaat om het kopen van fysiek goud. Zowel India als China hebben in 2010 een nieuw record neergezet in de particuliere vraag naar goud gemeten in zowel waarde als ook volume.

Hoe is dit zo gekomen? Net als in de ontwikkeling van de bull markt in goud van de jaren 70 geven de stijgende inflatie en reële rente van 0% het tempo aan. De productiviteit en de lonen stijgen, dit in schril contrast met het economische pad dat het rijke Westen vier decennia geleden heeft bewandeld. De liefde voor goud in Azië suggereert ook een ander pad dan de Westerse economieën hebben bewandeld. Dit omdat de opkomende Aziatische landen goud kopen als de economie goed draait.

De investeringen in goud stegen in de zogenaamde ontwikkelde landen sinds de start van de financiële crisis. De opkomende Aziatische landen werden echter getemperd in haar investeringen, aangezien het Bruto Binnenlands Product verminderde. Een goed voorbeeld is India die sinds de Grote Depressie een netto importeur van goud is. Gedurende de heftigste periode van de crisis is zelfs India een netto exporteur van goud geworden, dit was gedurende het eerste kwartaal van 2009 is India een netto exporteur van goud geworden!

Om de kracht van de fysieke vraag naar goud te beschrijven moet je ver in de tijd terugkijken. De prijs van de dollar steeg in 2010 met 26% maar de wereldwijde vraag steeg nog altijd met 9%. De huidige vraag naar de dollar is de grootste ooit sinds de lange bear markt van de jaren 80 en 90 zijn laagste stand bereikte in 2000.

Op dat moment was de gemiddelde prijs van goud $279 per ounce, in 2010 was de gemiddelde prijs $1224. Maar gekeken naar de fysieke vraag lijkt het erop dat de echte bull markt, geleid door de opkomende Aziatische landen, nog niet eens is begonnen… 

Op dit moment zijn de goudprijs en zilverprijs dalende. De psychologische grens van $1.400 voor 1 troy ounce goud en $30 voor 1 troy ounce zilver blijken moeilijk te doorbreken, waar beleggers hun winst nemen en goud en zilver wordt verkocht. De schuldencrisis in Europa zorgt ervoor dat het einde van de Euro zoals we die vandaag de dag kennen ook nabij kan zijn. Aangezien de schuldencrisis in Amerika echter nog groter is, is het tijd om te vragen of deze drie vormen van geld zullen instorten…

Een instorting van de Dollar.

De afgelopen jaren wordt er gespeculeerd over het vallen van de Dollar. Het lijkt slechts een kwestie van tijd totdat de dollar valt, gezien de enorme staatsschuld die Amerika met zich meedraagt, die met regelmaat wordt vergroot met miljarden dollars per keer. Voor 31 maart moeten de limieten om geld te lenen worden vergroot, om een default op korte termijn te voorkomen.

Een instorting van de Euro

De problemen in de Eurozone worden echter ook niet opgelost. Elke dag horen we meer slecht nieuws. Zo wil Griekenland meer tijd om het verstrekte ‘reddingspakket’ terug te betalen, de regering in Ierland weigert de rente te accepteren horend bij hun ‘reddingspakket’ en landen als België dreigen ook stuurloos zonder regering af te glijden naar waar Ierland en Griekenland zich bevinden.

Als de EU ook de reddende hand moet toesteken naar Portugal, Spanje en Italië, zal dit de waarde van de Euro zwaar onder druk zetten. Uiteindelijk zou de wisselkoers kunnen oplopen naar $1, of zelfs lager (afhankelijk van hoe snel de Dollar haar waarde verliest). Het is nog steeds mogelijk dat deze onder schulden gebukte landen uit de Eurozone worden gezet, het is echter ook mogelijk dat Duitsland uit de EU stapt.

Een instorting van de goudprijs

Met zoveel beleggers hopend op economisch herstel lijkt de correctie in de goudprijs te duiden op het einde van de goud bull markt. Het goud zou dan weer worden verkocht en het vertrouwen in valuta als de euro en de dollar wordt herstelt. Ondanks het feit dat de dollar en de euro er niet goed voorstaan lijkt het er namelijk op dat in ieder geval op korte termijn er geen reden voor paniek is, waardoor de goudprijs niet meer zo explosief stijgt als afgelopen periode.

De dollar, euro en goud in de toekomst

Zowel de euro als de dollar lijken voorlopig stand te houden, waar de goudprijs gezond herstel vertoont. Volgens Yi Gang, plaatsvervangend gouverneur van de People’s Bank of China, zijn de Euro en de Europese financiële markt een belangrijk onderdeel van het wereldwijde financiële systeem. Deze markt zal één van de meest belangrijke gebieden zijn voor de Chinese deviezenreserves om te investeren. Hetzelfde geldt voor de 3.000 miljard dollar (!) die Amerika schuldig is aan China. Het is dus in het belang van China dat deze valuta blijven bestaan. Dit geldt voor alle andere landen ook, omdat niemand er beter van wordt zodra de dollar of de euro omvalt.

De rol van China

Een bijkomend voordeel van het bestaan van meerdere valuta is dat beleggers zo op zoek kunnen naar manieren om hun vermogen zoveel mogelijk veilig te stellen. Indien deze mogelijkheid niet bestond, was er minder handel onderling en waren beide valuta allang omgevallen.

Overheden en centrale banken hebben deze optie niet bij het voeren van internationale handel. Vanuit dat oogpunt is het voor China prettig de euro en de dollar te stimuleren, zodat China kan blijven exporteren, zodat de machtspositie wordt vergroot en vaste rente inkomsten gegarandeerd worden. Dit maakt bewegingen in wisselkoersen van de twee leidende, mondiale valuta erg belangrijk voor de winstgevendheid van de wereldhandel.

Voor zover er sprake is van een kans dat de goudprijs instort zouden we moeten kijken naar de unieke eigenschappen van goud om waarde te meten en alle wisselkoersen te negeren. De directeur van de Wereldbank suggereerde dat de goudprijs als referentiekader gebruikt kan worden om de waarde van valuta te bepalen en de directeur van de Duitse Bundesbank noemde goud recentelijk een “nuttige bescherming tegen de schommelingen van de dollar.”

Concluderend zou een instorting van de goudprijs alleen mogelijk zijn als de inherente waarde van zowel de euro als de dollar tot ongekende hoogtes stijgen ten opzichte van activa waaronder goud. Stelt u uw vertrouwen in de dollar en de euro om het vermogen te doen groeien naar nieuwe hoogtes? En kunnen we verwachten dat Indiase, Aziatische en Chinese beleggers vertrouwen in deze valuta’s in plaats van goud? Daarin ligt het antwoord op de vraag of er een instorting van de goudprijs gaat volgen.

Het kabinet heeft afgelopen maanden druk gediscussieerd over het verhogen van de BTW op kunst en cultuur van 6% naar 19%. Inmiddels is het Belastingplan definitief goedgekeurd en hierin staat vermeld dat ook de BTW bij invoer op kunst- en verzamelvoorwerpen verhoogd zal worden van 6% naar 19% per 1 januari 2011.

Zilveren munten zoals de Maple Leaf en de Silver Eagle vallen ook onder de groep “verzamelvoorwerpen” (munten met enige vorm van verzamelwaarde) en worden door ons verhandeld onder de margeregeling. Hierbij wordt alleen BTW afgedragen over de winstmarge van de handelaar en niet over het totale omzetbedrag, wat ervoor zorgt dat het kopen van fysiek zilver voor u als belegger een stuk goedkoper mogelijk is.

De meeste munten worden door ons ingevoerd vanuit Amerika en Canada. Deze munten werden voorheen altijd met 6% BTW belast bij invoer, maar dit tarief is per 1 januari 2011 verhoogd naar 19%. Doordat de margeregeling wordt gehanteerd kan deze BTW niet teruggevorderd worden.

Op dinsdag 21 december 2010 heeft de Eerste Kamer ingestemd met het Belastingplan 2011 en het wetsvoorstel Overige Fiscale Maatregelen 2011. In dit Belastingsplan is onder andere het volgende opgenomen:

8.1.2 Algemeen btw-tarief podiumkunsten en kunstvoorwerpen

De volgende voorwerpen vallen vanaf 1 januari onder het algemene tarief:

• invoer van kunstvoorwerpen en voorwerpen voor verzamelingen en antiquiteiten;

• levering van kunstvoorwerpen door de maker ervan of een incidentele ondernemer.

Door deze veranderingen zullen de zilveren munten niet langer goedkoop geïmporteerd worden, maar zal er 19% BTW geheven worden. Als gevolg zal de verkoopprijs van de zilveren munten stijgen met zo’n 12% (1,19/1,06).

Het toepassen van de margeregeling blijft wel mogelijk, dus zodra de munten weer terugverkocht worden aan The Silver Mountain kunnen de munten worden verhandeld zonder dat er weer 19% BTW moet worden betaald. Dit zorgt ervoor dat het voordeel van zilver munten ten opzichte van zilver baren blijft bestaan.

De prijsstijging van de zilveren munten wordt gecompenseerd doordat de biedprijs ook verhoogd zal worden. Indien u munten wilt terugverkopen krijgt u dus ook een hoger bod dan voorheen, waarbij de biedprijs net als de verkoopprijs uiteindelijk met zo’n 12% zal stijgen. Wij streven ernaar om het verschil tussen aankoop en verkoop zo minimaal mogelijk te houden. Gedurende 2011 zal onze biedprijs dan ook steeds meer bijgesteld worden. We zullen niet direct onze biedprijs met 12% verhogen om te voorkomen dat we meer aangeboden krijgen dan we in kunnen kopen.

Gouden munten die als beleggingsgoud worden verhandeld zijn nog steeds vrijgesteld van BTW, ongeacht of deze munten worden geïmporteerd of niet.

Conclusie

- De verkoopprijs van zilveren munten zal met zo’n 12% stijgen;

- De biedprijs zal gedurende 2011 ook met zo’n 12% stijgen;

- Als u in 2011 wilt beleggen in fysiek zilver blijven de zilveren munten de beste optie.

Beste lezer,

Deze keer geen macro-economische verkenning, maar geef ik met blijdschap kennis van de geboorte van Silverstocks.nl.

Deze economische crisistijd levert forse bedreigingen op, maar biedt ook ongekende kansen. Om de bedreiging op financieel vlak het hoofd te bieden en optimaal te profiteren van de waardestijging van goud en zilver heb ik het initiatief genomen om Silverstocks.nl op te richten.

Silverstocks.nl adviseert in het beleggen in aandelen van goud-en zilvermijnbedrijven door het aanbieden van een modelportefeuille.

Om de kracht van het beleggen in goud en zilvermijnbedrijven inzichtelijk te maken het volgende voorbeeld:

Stel een mijnbouwbedrijf heeft 1 miljoen ounce goud in de grond, en de goudprijs is 1400.

De waarde van het ondergrondse goud is dan 1 miljoen maal 1400= 1,4 miljard.

Per ounce zijn de productiekosten 300 per ounce, de afschrijving op apparatuur is 200 miljoen per jaar.

De waarde van het bedrijf is dan 1,4 miljard – 0,2 miljard – (300 maal 1 miljoen)= 0,90 miljard.

Het bedrijf ontdekt meer goud; 1 miljoen ounce wordt 5 miljoen ounce

De goudprijs stijgt van 1400 naar 5000.

De waarde van het ondergrondse goud van het bedrijf wordt dan 25 miljard.

Per ounce zijn de productiekosten 300, de afschrijving op apparatuur is 200 miljoen per jaar.

De waarde van het bedrijf is dan 25 miljard – 0,2 miljard – (300 maal 5 miljoen) = 23,2 miljard.

Dit betekent dat de waarde van het aandeel ruim 2500 % stijgt!

Maar er is meer. Wist u dat………….

1.      al het goud in de wereld de waarde heeft van 1% van alle bezittingen. Historisch ligt deze ratio bijna altijd boven de 20%.

2.      in de jaren rond 1930, in een deflatieperiode goud- en zilvermijnaandelen 500 % zijn gestegen.

3.      in 1978 tot 1981, in een inflatieperiode, de aandelen 4000% meer zijn gestegen dan het onderliggende waarde van goud en zilver.

4.      en dat er bovendien in die periode tien keer meer mijnbedrijven waren dan er tegenwoordig zijn.

5.      goud en zilver, maar ook aandelen in mijnbedrijven in goud en zilver de afgelopen 2 ½ jaar zwaar geshort zijn. Behalve het gegeven dat de prijs van deze aandelen hierdoor zwaar gedrukt is betekent het ook dat wanneer deze shortposities gesloten moeten worden de prijs omhoog zal schieten.

6.      JP Morgan, de grootste handelaar in “papieren zilver”, elk jaar 100 keer meer zilver verkoopt dan er in werkelijkheid is.

7.      de goudprijs naar verwachting richting de $7.500 zal gaan, en dat zilver als koersdoel $500 heeft.

8.       hoe snel het kan gaan laat onderstaande tabel zien van een vijftal aandelen uit 1975 en de stijging die ze in 5 jaar meemaakten:

9. de index van junior goudmijnen, de XAU, zich nog ruim in de koopzone bevindt. Hetgeen betekent dat de mijnaandelen nog steeds goedkoop zijn ten opzichte van de goud- en zilverprijs

10. de gemiddelde waardering voor junior zilvermijnaandelen gemiddeld tussen de $1,00 en $1,25 per zilverequivalent/oz ligt.

Op de top in 2007 was de gemiddelde waardering $4,00 -$7,00 per ounce, en tijdens het dal eind 2008 bedroeg het gemiddelde $0,20- $0,25/oz.

Gemiddeld liggen de waarderingen nu dus 70% onder hun top van 2007.

Dit betekent, dat wanneer de sector meer geld gaat aantrekken de aandelen zo al gemiddeld 3 a 4 keer in waarde kunnen gaan toenemen.

Zijn er dan geen nadelen van het beleggen in goud- en zilvermijnbouwbedrijven? Jazeker, de koersen kunnen erg beweeglijk zijn, en een fonds kan in korte tijd zomaar tientallen procenten in waarde dalen.

Toch zijn de fundamentals in goud en zilver zo sterk en de onderwaardering van de sector zo groot dat mijn inziens sprake is van een uitstekend instapmoment.

Toekomstmuziek?

Tot nu toe heeft de portefeuille van Silverstocks in 2010 al een stijging van 135% laten zien op grond van een buy-and-hold strategie bij de 10 geselecteerde fondsen.

Deze economische crisistijd levert forse bedreigingen op, maar biedt ook ongekende kansen.

Ik heet u graag welkom als lid van Silverstocks.nl

met vriendelijke groet,

Paul de Boer

De bovenstaande video kwam ik tegen op Youtube en verwoord perfect waarom beleggen in fysiek zilver zo interessant is. Eigenlijk spreken de cijfers in de video voor zich, bij deze een toelichting. Gedurende het jaar 2009 is er ruim 700 miljoen troy ounce zilver uit de grond gehaald. Dit zilver komt voornamelijk uit kopermijnen en andere mijnen als bijproduct. Pure zilvermijnen komen veel minder vaak voor. Het aanbod van dit zilver is in die zin beperkt dat het winnen van dit zilver alleen gebeurt als er ook andere metalen als koper worden gewonnen én dat dit alleen gebeurt als de opbrengsten hoger liggen dan de kosten.

Door de relatief lage zilverprijs de laatste jaren is veel zilver wat minder makkelijk te winnen valt, doordat het simpel gezegd diep in de grond zit, nooit uit de grond gehaald. Het kost dan meer dan dat het oplevert. Het operationeel maken van een nieuwe mijn duurt daarbij over het algemeen 5 a 7 jaar. Aan de andere kant van de markt is de vraag naar zilver onveranderd hoog, zo blijkt uit de onderstaande cijfers. Zilver wordt verbruikt in de industrie en is daarin bij veel toepassingen onvervangbaar.

Zoals in het bovenstaande overzicht te zien is, is het totale aanbod van zilver en ook de totale vraag naar zilver nog op een vergelijkbaar niveau als de afgelopen jaren. Onder “Implied Net Investment” valt de vraag naar (fysiek) zilver van beleggers. De vraag naar zilver als belegging is in 2009 met 184% toegenomen ten opzichte van 2008. Echter wordt hier geen rekening gehouden met de beleggers die investeren in een Exchange Traded Fund (ETF). Deze fondsen zijn erg populair en beleggers kunnen op deze manier 1 op 1 beleggen in grondstoffen zoals zilver en goud, waarbij de waarde gedekt zou zijn door fysiek metaal. Inmiddels zou het grootste zilver ETF, het iShares Silver Trust dat is opgericht in 2006, al ruim 358 miljoen troy ounce zilver in beheer hebben. Ter vergelijking: dit is gelijk aan ongeveer de helft van de mijnproductie van zilver gedurende 2009 (!)

Inmiddels is al bekend dat er geen sprake is van een 1 op 1 dekking, maar dat er meer dan 100x meer zilver op papier wordt verhandeld dan dat er fysiek beschikbaar is (zie video). Daar komt bij dat de beheerder van de iShares Silver Trust dezelfde partij is met grote short posities in zilver, namelijk JP Morgan. Deze zakenbank heeft een short positie in zilver van 3,3 miljard troy ounce, dat is meer dan de totale aanwezige hoeveelheid fysiek zilver in de hele wereld (!!)

In de prospectus van de ETF zouden bepaalde voorwaarden en bepalingen staan waardoor fysiek opeisen van zilver niet mogelijk is. Er wordt zelfs gefluisterd dat het geld dat beleggers inbrengen in deze ETF door JP Morgan wordt gebruikt om haar short posities in de zilvermarkt mee te financieren. Zo bereikt de daadwerkelijke vraag naar zilver de markt niet en wordt hetzelfde bedrag gebruikt om juist zilver op papier te verkopen in plaats van te kopen. JP Morgan kan zo de zilvermarkt manipuleren.

Beleggen in zilver doe je dus beter fysiek en niet via dit soort ETF ‘s waarbij het maar de vraag is of je ooit je zilver in handen kunt krijgen. Recentelijk werd bekend gemaakt dat JP Morgan zeer grote posities in de kopermarkt in heeft genomen door ruwweg de helft van de kopervoorraad op de Londense termijnmarkt op te kopen. Op deze manier kunnen ze het verlies op de short contracten in zilver deels afdekken, of misschien is deze positie wel ingenomen om nooit te verkopen en zo te forceren dat er meer koper wordt geproduceerd zodat er ook meer nieuw zilver uit deze mijnen beschikbaar komt, zodat de zilverprijs lager blijft…? Wat een gekronkel.

Wie het weet mag het zeggen. Duidelijk mag zijn dat JP Morgan met een probleem zit en dat het spel binnenkort over lijkt, al deze kronkelingen ten spijt.

Beste klanten,

Via deze weg wil ik u allen bedanken voor uw aankopen en verkopen van zilver en goud bij The Silver Mountain. Het afgelopen jaar is een enorm druk en volatiel jaar geweest, waarin de goudkoers met zo’n 35% steeg en de zilverprijs zelfs met 86% is gestegen. De status die goud heeft als veilige haven in onzekere economische tijden heeft geleid tot veel beleggers die kiezen voor kapitaalbescherming in de vorm van fysiek goud en zilver.

De schuldencrisis in zowel de Verenigde Staten als in Europa zorgt ervoor dat vrijwel alle valuta onder druk komen te staan, met hogere goud- en zilverprijzen als gevolg. Het effect van het printen van nieuw geld door de Federal Reserve neemt steeds verder af en andere ‘oplossingen’ zijn niet voor handen. Dit soort kapitaalinjecties zorgen doorgaans voor inflatie, waarbij de koopkracht afneemt en grondstoffen als goud en zilver in waarde toenemen.

Ondertussen zijn centrale banken in landen als China en Rusland massaal goud aan het hamsteren geslagen gedurende het afgelopen jaar. Waar voorheen centrale banken goud verkochten om zo de economie te stimuleren zijn de centrale banken nu netto kopers geworden – er wordt door deze banken dus meer goud gekocht dan verkocht. De beleidsbepalers in China weten als geen ander dat degenen met goud in handen degenen zijn die de lakens uitdelen zodra de kaarten opnieuw worden geschud.

Al deze ontwikkelingen zorgen dus voor een hogere goudprijs en zilverprijs. Wat ons opvalt is dat deze hogere prijs beleggers niet afschrikt om te investeren in goud en zilver. Goud en zilver wordt dan ook in eerste instantie gekocht als een kapitaalbescherming, waarbij zilver meer potentie heeft als belegging en goud minder volatiel en meer waardevast is. Al deze ontwikkelingen zorgen er ook voor dat het bij The Silver Mountain steeds drukker wordt. Om u ook in 2011 goed van dienst te kunnen zijn zullen er een flink aantal dingen worden verbeterd. Zo zijn we druk bezig met een nieuwe webwinkel waar u nog makkelijker online goud en zilver kunt kopen. Het plaatsen van limietorders kan in deze nieuwe webwinkel online mogelijk zijn en u kunt automatisch bericht ontvangen zodra gewenste munten weer leverbaar zijn. De prijzen, die nu nog handmatig worden aangepast, zullen automatisch om de 5 minuten worden ververst. Zo bent u 24 uur per dag zeker van de meest actuele prijs. Het versturen van uw bestellingen zal via een gespecialiseerde koerier plaats kunnen vinden in 2011, als alternatief voor bezorgingen via TNT of UPS. Ons assortiment zal worden uitgebreid met zilveren en gouden munten die ook per stuk kunnen worden gekocht. Waar voorheen alleen per tube munten werden verhandeld, kunt u nu zelf bepalen welk aantal munten u wenst af te nemen en is het dus ook weer mogelijk om in kleinere hoeveelheden te beleggen in fysiek zilver en goud. Vanaf februari 2011 zullen we de meest gangbare munten, waaronder de zilver Maple Leaf en de Philharmoniker uit voorraad leveren. Geen lange wachttijden dus meer in onzekere tijden.

Wij hopen u ook in 2011 weer te mogen begroeten in onze online winkel. Namens het team van The Silver Mountain dank ik u voor het getoonde vertrouwen, wij wensen u prettige Kerstdagen, een gelukkig en voorspoedig Nieuwjaar.

Soms zegt één beeld meer dan duizend woorden. Voor diegenen onder u die denken dat goud en zilver nu wel erg zijn gestegen en dat het wellicht een goed idee zou zijn om het nu van de hand te doen onderstaande grafiek.

Vervolgens kan ik u onderstaande meditatieve oefening van harte aanbevelen:

Sluit uw ogen en verbeeldt u dat tussen de 20 en 30% van al het geld op de wereld belegd gaat worden in goud en mijnaandelen in goud. Haal dan ontspannen adem en zie dan een bijpassende goudprijs verschijnen. Ontspan u vervolgens, haal de grijns van uw gezicht en haal weer diep adem.

Laat dan een zilveren munt voor uw geestesoog verschijnen. Laat de gedachte bij u toe dat zilver zowel als belegging gebruikt wordt maar ook in allerlei toepassingen, en besef dat zilver veel zeldzamer is dan goud. Laat dan ook de zilverprijs voor uw geestesoog verschijnen.

Doe deze meditatie in het begin voorzichtig en zorg voor de nodige bijstand, want naast een gevoel van rust en gelukzaligheid kan dit tijdelijk ook de nodige onrust veroorzaken.

—————————————————————————————

Langzamerhand komen met de stijging van de edelmetaalprijzen ook de junior mijnbedrijven weer tot leven. Nadat deze eind 2008 fors zijn afgestraft door het illegaal shorten gekoppeld aan een daling van de goud en zilverprijs, zijn met het afbrokkelen van de macht van de banksters de koersen weer aan een opgaande beweging begonnen. Het potentieel van dit soort bedrijven is enorm. De volatiliteit ( de beweeglijk) trouwens ook.

Stel een mijnbouwer heeft 1 miljoen ounce goud in de grond. De kosten om de boel naar boven te halen en te bewerken kost $300 per ounce, en tevens geldt een afschrijving op apparatuur van $100 per ounce.

Als de goudprijs $1000 is, maakt het bedrijf 1000 – 300-100= $600 winst per ounce goud.

Wanneer goud stijgt naar $1500, maakt het bedrijf 1500-300-100= $1200 winst per ounce goud.

Terwijl de goudprijs 50% in waarde stijgt, verdubbelt dus de winst (en dus de waarde van het aandeel) van het bedrijf.

Helemaal fraai wordt het als er bovendien ontdekkingen worden gedaan die de hoeveelheid goud in de grond doen verdubbelen.

Het lastige met mijnbouwbedrijven is echter het uitkiezen van de goede bedrijven. De allergrootsten geven vaak maar een beperkt rendement omdat een deel van de productie al op voorhand is verkocht tegen een (te) lage prijs. De vele kleine bedrijfjes hebben vaak te kampen met geldtekort, nodig om de exploratiewerkzaamheden te verrichten.

Toch biedt deze sector grote kansen, zeker als de prijs van fysiek goud en zilver verder gaat stijgen, goud en zilver moeilijk te verkrijgen worden en het grote publiek in de gaten krijgt dat goud en zilver een veilig alternatief zijn voor ons papieren geld.

——————————————————————————–

Dat vandaag (vrijdag 15 oktober) de goud- en zilverprijs met 1 tot 2 % zakte heeft ongetwijfeld alles te maken met de toespraak van Ben Bernanke, het hoofd van de FED. Blijkbaar is de handelsluwe vrijdag nog het enige moment waarop de prijs te drukken is.

Tot het moment aanbreekt dat ook deze laatste strohalm afknapt.

De laatste 10 jaar is de vraag naar goud in China gegroeid. Op dit moment is er voor beleggers in goud een interessante ontwikkeling gaande, namelijk dat de People’s Bank of China (PBOC) overweegt om de regels voor banken om goud aan te bieden te versoepelen.

De welvaart is de afgelopen jaren toegenomen en tegelijkertijd ook de vraag naar sieraden. De vraag naar goud is hiermee gestegen en om aan deze vraag te voldoen wil de PBOC de regels versoepelen zodat het voor banken eenvoudiger wordt om posities af te dekken en goud te ‘leasen’. Zodra deze regels inderdaad worden versoepeld zal dit de mogelijkheden vergroten voor Chinezen om te beleggen in goud.

Niet alleen de gestegen vraag naar juwelen veroorzaakt de toegenomen vraag naar goud, dit komt ook door de inflatie. Chinezen beschermen zich tegen inflatie door te investeren in goudstaven en munten. Onderstaande tabel laat zien hoe de afgelopen jaren de vraag naar goud in China zich heeft ontwikkeld. De linker-as laat de Chinese vraag naar goud in ton per kwartaal zien en de rechter-as laat het percentage van de wereldwijde vraag naar fysiek goud zien.

Ongeveer 19% van de totale vraag naar goud uit China is afkomstig van particuliere beleggers. In 2002 was dit aandeel slechts 1%, dus de vraag naar goud als belegging is flink toegenomen. Niet alleen promoot de Chinese overheid het bezit van fysiek goud, ook wordt dit steeds toegankelijker gemaakt en zijn er steeds meer Chinezen die zich goud kunnen veroorloven. Het wereldwijd gemiddelde van de vraag naar goud afkomstig van particuliere beleggers in verhouding tot de totale vraag naar goud bedraagt echter 29%. Verdere groei in China is dus nog zeker mogelijk.

In 2009 was de totale goudproductie in China 120 ton minder dan de totale binnenlandse vraag. De productie kwam uit op 324 ton goud en de totale vraag op 444 ton. Ook al is de mijnproductie de laatste jaren toegenomen, de geproduceerde 324 ton goud is niet voldoende om te voldoen aan de huidige vraag en de binnenlandse productie zal dan ook onvoldoende zijn om aan de toekomstige verwachte vraag naar goud te voldoen.
De honger naar goud in China is nog lang niet gestild.

Bron: RBS Markets