Edelmetaal blog

De productie aantallen van de populaire American Silver Eagle munten zijn weer bekend gemaakt door de US Mint. De Silver Eagle is één van de bekendste beleggingsmunten wereldwijd en is vooral in Amerika erg populair. In de maand augustus zijn liefst 3.679.500 Silver Eagle munten geproduceerd en verkocht. Daarmee is alleen januari een betere maand.

US Mint Sales: 2011 Silver Eagles (Bullion Coins)

De verkoopaantallen van de American Silver Eagle in augustus 2011 lagen opmerkelijk hoog. De maand augustus in het jaargang 2011 is dan ook de beste verkoopmaand augustus voor de Silver Eagles geweest sinds de introductie. Daarnaast was de maand goed voor de 4e plek in de verkoopgeschiedenis als alle maanden worden meegenomen. De beste maand was januari dit jaar, toen er meer dan 6 miljoen zilveren munten verkocht werden. Ter vergelijking: dat komt overeen met een gemiddelde jaaruitgave in de periode voor 2007…

De productieaantallen voor de Silver Eagle munten nemen dan ook ieder jaar toe, vooral sinds 2008. Hoewel dit jaar nog lang niet voorbij is, is het aantal verkochtte zilveren munten al goed voor een 2e plek in de geschiedenis van de Silver Eagle munten. De afgelopen acht maanden van dit jaar zijn er namelijk al 28.951.000 munten verkocht. In het jaar 2009 werden er 28.766.500 munten verkocht (wat toen ook een record was), aanzienlijk minder dan het aantal verkochte munten in 2011.

We staan aan het begin van een verschuiving van papieren activa naar reële activa. Veel mensen die tot deze ontdekking komen stappen direct in goud zonder dat ze weten wat ze precies doen. Ze willen gewoon zo snel mogelijk uit papieren activa.

Zelf kocht ik in eerste instantie ook goud totdat ik meer bekend raakte met zilver kopen en ik erachter kwam dat juist zilver de slimme investering is.

Mensen die overstappen van de papieren activa naar de fysieke markt stappen vaak in eerste instantie over naar de goudmarkt. Dit komt mede omdat de goudmarkt de grootste markt is voor edele metalen maar ook omdat de meeste reclame voor goud is. Ik denk dan ook dat goud vooral een instinctieve reactie is voor investeerders die een veilige haven zoeken.

Waarom zou u fysiek zilver moeten hebben en waarom juist nu?

Voor mij is zilver de enige investering, ik vind het simpelweg de beste investering die er is. Dit komt omdat zilver voor mij een fysiek product is. Ik investeer dan ook niet in iets anders dan FYSIEK zilver. Een bekend motto is: “if you don’t hold it, you don’t own it”. Mocht u toch willen investeren in SLV’s, zilvermijnen etc. dan vraag ik u dit: Hoe zou u zich voelen als u al die jaren gelijk heeft gehad door te investeren in zilver maar dat u hiervan niet heeft kunnen profiteren omdat u al die jaren in de verkeerde vorm van zilver heeft geïnvesteerd?

Zoals eerder gezegd staan we aan het begin van een verschuiving van papieren activa naar fysieke activa. De Amerikaanse dollar staat op het punt van omvallen, dit is een wiskundige zekerheid. Het omvallen van de dollar wordt de grootste gebeurtenis in de geschiedenis en zal invloed hebben op de gehele wereld.

Als het onvermijdelijke gebeurt zullen alle papieren active vernietigd worden. Dit geld voor de Dollar, Yen en de Euro. Dit geldt ook voor onze aandelen en opties. Maar ook voor onze pensioenen en sociale zekerheid.  Zonder valuta en de onzekerheid die hiermee gepaard gaat komt onze krediet tot stilstand. Dit resulteert in een stilstand in betalingen wat overgaat naar een stilstand in de markten en uiteindelijk leidt dit tot een stilstand van de wereld economie.

Waarom edelmetalen de juiste keus zijn.

Een stilstand van de wereldeconomie zorgt ervoor dat investeerders overstappen naar grondstoffen. Het probleem van de meeste grondstoffen is echter de opslag. Feitelijk gezien zijn de twee beste activa gedurende echte inflatie voedsel en brandstof. De mensheid kan niet zonder voedsel en/of brandstof. Echter als je geen boer bent en ook geen oliebaron is het haast onmogelijk om dit op te slaan. Dit brengt ons bij de metalen, maar ook hier is opslag een probleem. Voor $8000 kunt u een ton aan koper kopen maar hiervoor kunt u ook 4 ounces goud kopen. Dit is precies de reden waarom edelmetalen zo gewild zijn, ze zijn zeldzaam en het is mogelijk om veel waarde op te slaan in een kleine ruimte.

Eén van de grootste redenen waarom mensen investeren in edelmetaal is dat er weinig risico aan vast zit. De waarde van edelmetalen wordt afgeleid van zijn intrinsieke waarde van zeldzaamheid en van zijn mogelijke toepassingen. Met edelmetalen hoeft u niet bang te zijn voor een verslechterende economie. Hoe slechter de economie ervoor staat hoe meer mensen overstappen naar edelmetalen en hoe meer de prijzen worden opgedreven.

Waarom goud en zilver?

Op het moment dat u door heeft dat u moet investeren in edelmetalen moet u nog de keus maken tussen de 4 grote edelmetalen. Goud, zilver, platinum en palladium. Voor zowel platinum en palladium geldt dat ze zeldzaam zijn en worden gebruikt in het industriële proces. Echter voor beide geldt ook dat ze in de geschiedenis nog nooit zijn gebruikt als wettig betaalmiddel.

Met het vooruitzicht dat de valuta over de gehele wereld gaat instorten wil ik een edelmetaal waar de meeste vraag naar komt. Ik wil dan ook een edelmetaal waar er industriële, investerings- en monetaire vraag naar is.

Wat zijn de voordelen van zilver ten opzichte van goud?

Het bovengenoemde leidt ertoe dat alleen goud en zilver in aanmerking komen om in te investeren. Laten we nu bekijken wat de voordelen van zilver zijn ten opzichte van goud.

1. Zilver is de op één na meest veelzijdige grondstrof, dit na olie. Zilver wordt steeds meer gebruikt in technologische producten en de unieke eigenschappen van zilver maakt het zeer geschikt voor medische doeleinden. Omdat het zo belangrijk is en het gebruikt wordt in kleine hoeveelheden is de prijs geheel inelastisch. Als de prijs van zilver per ounce met $1000 stijgt en Apple heeft 1/10 ounce nodig om een computer te maken van $2000 dollar wordt de prijs van deze computer simpelweg verhoogt met $100.

 2. Zilver is goedkoop genoeg om gekocht te worden door de “gewone” man. Goud is met een prijs van $1800 per ounce niet betaalbaar voor de gemiddelde burger. Met zilver op een prijs van $40 per ounce is het eenvoudiger om een aantal munten aan te schaffen. Stel u komt thuis met een paar munten zilver, dan hoeft dit vaak niet te worden uitgelegd. Komt u thuis met een gouden munt van $1800 Euro dan heeft u waarschijnlijk heel wat uit te leggen bij uw vrouw!

Omdat zilver zo goedkoop is vergeleken met goud geldt vaak de regel dat hoe hoger de prijs van goud is hoe meer vraag er komt naar zilver.

 3. Goud wordt gekoesterd terwijl zilver wordt weggegooid. Goud is altijd gekoesterd in de geschiedenis. Dit terwijl zilver als industriële grondstof is gewaardeerd en in recente tijden letterlijk is verkwanseld in industriele processen. Dit zilver kan nooit meer worden teruggewonnen. Sterker nog, het USGS heeft gezegd dat als deze trend zo doorgaat zilver het eerste element uit het periodieke systeem is die ‘uitsterft’ .

4. Er zijn geen grote voorraden van zilver. In de afgelopen decennia hebben we meer zilver geconsumeerd dan we uit mijnen hebben gewonnen. Dit is mogelijk omdat we eerdere gewonnen metalen hebben opgemaakt. In 1950 was er nog een voorraad van 10 miljard ounce, vandaag de dag is er niks meer over.

5. De goud – zilver ratio is op het moment 1:45. Op dit moment heeft u 45 ounce zilver nodig om 1 ounce goud te kopen. Als er historisch gezien een ratio is van 1:10 van gewonnen goud en zilver, hoelang kan de ratio dan op 1:45 blijven? Als zilver is verkwanseld en goud wordt gekoesterd hoe kan de ratio dan nog lang op 1:45 blijven. Als de hoeveelheid geld dat er wordt geinvesteerd in goud en zilver een verhouding heeft van 1:1, hoe lang kan de ratio dan nog op 1:1 blijven?

Er komt een moment dat de markt de enorme kansen gaat herkennen. Als dit gebeurt dan wordt zilver misschien nog wel waardevoller dan goud. Wilt u dus echt goud hebben dan kunt u nu 45 ounces zilver kopen. Op het moment dat de ratio is gedaald misschien wel 1:1 kunt u deze 45 ounces zilver inwisselen voor 45 ounces goud.

6. Zilver heeft de grootste en meest hardnekkige short positie van alle grondstoffen. De enige reden dat de ratio nog op 1:45 staat is de short positie die wordt aangehouden door bankiers. Dit wordt gedaan om de prijs van zilver te onderdrukken en de dollar sterk te houden. Afgelopen mei toen de zilvermarkt crashte werd er in 5 dagen voor 8 miljard ounce aan papieren zilver in de markt gedumpt. Dit terwijl er elk jaar wereldwijd voor maar 1 miljard aan ounces wordt gewonnen in mijnen. Deze grote short positie zorgt ervoor dat er op een dag niet meer geleverd kan worden door de banken. Koop zilver, crash JP Morgan!

7. De banken beschikken over steeds minder zilver en minder tijd. De COMEX heeft een voorraad van 27 miljoen ounces geregistreerd. Toen in mei de prijzen zo ver daalden zou dit normaal gesproken moeten betekenen dat er meer fysiek zilver in de kluizen zou liggen. Toen de cijfers van de voorraad naar buiten kwamen bleek dat er zelfs minder fysiek zilver aanwezig was. Meer schaarste, maar de prijzen dalen. Dit is natuurlijk vreemd en zodra dit door het grote publiek wordt ontdekt zal de vraag naar zilver alleen maar verder stijgen.

8. De zilvermarkt is klein. Met maar 27 miljoen ounces fysiek zilver is iets meer dan een miljard dollar voldoende om de gehele fysieke voorraad te doen verdwijnen. Alleen vorige week woensdag al is er $240 miljard dollar toegevoegd aan onze staatschuld in 1 dag. Als je bedenkt hoeveel quadriljoenen er in de papieren zilvermarkt zitten (die uiteindelijk omvalt) en als je bedenkt dat er weinig andere geschikte investeringsmogelijkheden zijn dan kunt u wel bedenken wat er gebeurt als de mensen in de fysieke zilvermarkt stappen. De reden dat de Centrale Banken en grote instituten goud kopen is onder andere dat als ze zilver kopen de markt direct explodeert.

9. De meerderheid van de goud eigenaren zijn bankiers. Als je kijkt naar de grootste goud voorraden dan zijn deze bijna altijd bij de centrale banken over de wereld. De mensen die de papieren markt kapotmaken beschikken over het meeste goud. Er is geen centrale bank in de wereld waarvan ik weet dat deze beschikt over zilver. Maar aangezien zilver in de geschiedenis vaker is gebruikt als betaalmiddel dan goud is het logisch dat in de toekomst de centrale banken ook over zilver willen beschikken.

10. Goud is meer in de media dan zilver. In de media gaat het altijd over goud en wordt zilver eigenlijk nooit genoemd. Zilver wordt alleen genoemd op het moment dat de prijzen flink dalen. Dit wordt gebruikt om mensen bang te maken en vooral om te vertellen hoe gevaarlijk de zilvermarkt eigenlijk is.

 Noot: dit is een vertaling van een artikel op Munkee.com

Disclaimer: Dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Ben Bernanke, voorzitter van het Amerikaanse stelsel van centrale banken (Fed), heeft voorlopig geen nieuwe steun voor de Amerikaanse economie in petto. Dat bleek vrijdag uit een toespraak van de centrale bankier in het Amerikaanse Jackson Hole. Volgens Bernanke moet de overheid van de Verenigde Staten wel maatregelen nemen om de banenmarkt te stimuleren. Ingrepen om de economie aan te jagen vallen volgens hem op dit moment echter buiten de verantwoordelijkheid van de centrale bank.

De Fed komt in september 2 dagen bijeen om de mogelijkheden voor extra monetaire steun te bespreken. Eerder stond slechts 1 dag van overleg gepland. Bernanke sprak zijn teleurstelling uit over de zwakke economische groei sinds de financiële crisis. ”Het is duidelijk dat het herstel veel minder robuust is geweest dan we hadden gehoopt”, stelde hij.

Groeipotentie

Volgens de centralebankpresident hebben de schokken van de afgelopen jaren de groeipotentie van de Amerikaanse economie echter niet aangetast. De economische groei neemt volgens Bernanke in de tweede helft van dit jaar weer toe. Een herhaling van de politieke ruzie over de aanpak van de Amerikaanse staatsschuld kan het herstel echter serieus in gevaar brengen, waarschuwde hij.

Extra stimulering

Volgens de Amerikaanse vicepresident Joe Biden heeft de Amerikaanse economie inderdaad extra stimulering nodig om weer op stoom te komen. Dat zei hij vrijdag na afloop van een reis door Azië. ”Iedereen zegt dat we een groter stimuleringspakket hadden moeten doorvoeren”, zei Biden over de maatregelen die tijdens de recessie werden doorgevoerd om een verdere achteruitgang van de Amerikaanse economie te voorkomen. ”Dat vind ik ook. Maar dat hadden we nooit door het Congres gekregen.”

President Barack Obama komt naar verwachting begin volgende maand met nieuwe plannen om de economie en de arbeidsmarkt uit het slop te trekken.

Bron: Nu.nl

CARACAS (AFN) – De Venezolaanse president Hugo Chavez gaat de goudindustrie in zijn land nationaliseren. Hij wil de gehele productie van het edelmetaal toevoegen aan de nationale reserves, zei hij woensdag in een interview met de staatstelevisie.

De beslissing volgt op gesprekken tussen de regering en buitenlandse bedrijven in de Venezolaanse goudmijnindustrie. Die stelden schade te lijden door de regels die limieten stellen aan de goudexport uit het land. Ze hebben daardoor financieringsproblemen en kunnen moeilijk extra banen scheppen.

Bron: Z24.nl

Goud heeft vandaag een nieuwe recordprijs bereikt. De waarde van goud is toegenomen tot $1.581 per troy ounce op het moment van schrijven, ofterwijl EUR 1.117,89. Aanleiding voor de sterke stijging van de goudprijs is de aankondiging van de Amerikaanse centrale bank waaruit doorgeschemerd werd dat QE3 eraan zit te komen. Daarnaast blijven de problemen in Europa bestaan, met o.a. Griekenland, Italie en Ierland in zwaar financieel noodweer.

Het continue geld printen is een beleid dat in Amerika nu al geruime periode gevoerd wordt. Duidelijk mag zijn dat dit nooit kan leiden tot een structurele oplossing. Sterker nog, hoe meer geld er wordt bijgedrukt hoe zwaarder de last om dit terug te betalen zal worden en hoe hoger de rekening dan ook wordt. Beleggers kiezen in deze tijden voor goud dat bekend staat als een relatief veilige investering en als alternatief voor de dollar en euro.

Ierland werd door Moody’s verlaagd tot de “junk” status. Na Griekenland en Portugal is Ierland dus al het derde land waarvan de staatsobligaties door Moody’s worden gewaardeerd als “junk”, ofterwijl rotzooi. Doordat de rente daar bovendien hard oploopt wordt het steeds moeilijker om de staatsschuld terug te betalen. Momenteel bedraagt de staatsschuld al ongeveer 209 miljoen dollar. Er is een begrotingstekort van 32,4% van het BNP.

In Italie is de staatsschuld nog enigszins te beperken maar ook hier moeten drastische bezuinigingsplannen worden doorgevoerd om de AA-status van het land te ondersteunen. Kredietbeoordelaar Fitch Ratings heeft aangegeven dat de stabiele verwachtingen voor Italie zijn gebaseerd op de verwachting dat de overheid waarschijnlijk zal slagen in het in balans brengen van de begroting in 2014.

Of de plannen ook echt doorgevoerd kunnen worden en resulteren in het gewenste resultaat valt nog te bezien. Ondertussen staan landen als Portugal en Spanje ook onder grote druk en is het dus wachten op het volgende land dat negatief in het financiële nieuws komt.

Vrij vertaald naar het artikel van Eric Sprott op Zerohedge

Door de recente daling van de zilverprijs zijn er nu veel mensen die zich afvragen hoe duurzaam de historische stijging eigenlijk is. De zilvermarkt stond de dagen na de flinke daling begin mei flink in de aandacht, dit ondanks dat de markt altijd een relatief onbekende markt is geweest voor de meeste commentatoren. Omdat de zilverprijs met 30% daalde in maar 4 dagen waren ineens alle ogen op het zilver gericht. Commentatoren die tot een paar weken daarvoor niet geïnteresseerd waren in de zilvermarkt vielen over elkaar heen om een zogenaamde zilver bubble aan te kondigen. Gelukkig is niets minder waar. Er gaan zoveel verhalen en geruchten over het gevaar van investeren in zilver dat het tijd wordt om dit te bespreken. De zilvermarkt is gevaarlijker dan ooit, maar voor redenen die de meerderheid van de commentatoren niet begrijpt.

Er is geen sprake van enige twijfel dat speculatieve dollars in de zilvermarkt worden gestoken. In April zijn er de hoogste handelsvolumes ooit genoteerd in SLV, Comex futures, LBMA transfers en in Shanghai Gold Exchange futures. Als we dit terugbrengen naar cijfers dan blijkt dat er gemiddeld voor 1.1 miljard ounce in zilver per dag is verhandeld in april. Als we dit wegzetten tegen de hoeveelheid zilver die er beschikbaar is voor investeringen dan is dit een weerzinwekkend bedrag. In de gehele wereld is er maar een aanbod van 979 miljoen ounce per jaar voortkomend uit mijnen en het recyclen van afval. Van dit aantal wordt ongeveer 657 miljoen ounce gebruikt voor andere doeleinden dan investeringen. Dit betekent dat er maar 322 miljoen ounce beschikbaar is in een geheel jaar(!) voor investeringsdoeleinden. Teruggerekend naar dagen in een maand betekent dit dat er ongeveer voor 1.3 miljoen ounce per dag verhandeld kan worden. Per dag verhandelen we 891x zoveel zilver als dat er beschikbaar is!
De vraag die we ons kunnen stellen is dan ook: wat verhandelen de mensen in deze markt echt?

Laten we kijken naar de grootste en meest prominente van alle markten, de Comex. Op de Comex is er in april elke dag voor 800 miljoen ounce zilver futures en opties verhandeld. Het is een markt die is gebouwd op een hoge hefboomsfactor, zowel de kopers als verkopers van Comex future- en optiecontracten kunnen een positie in “zilver” opbouwen met een paar cent als onderpand en zonder fysiek zilver dat deze posities dekt. De volgende grafieken laten zien hoe onwerkelijk de markten zijn.

Grafiek A:

Grafiek B:

In grafiek A wordt er een vergelijking gemaakt tussen de totale openstaande Comex future- en optiecontracten en de geregistreerde hoeveelheid zilver dat in voorraad is. Grafiek B laat de ratio zien van open interest per ounce fysiek zilver in voorraad. Om de zilvermarkt goed te begrijpen is het belangrijk om de historische trend van stijgende interest en dalende voorraden genoeg aandacht te geven. Sinds 2009 is de ratio van papieren zilver ten opzichte van fysiek zilver maal 4 gestegen. Dit van ongeveer 8x tot 33x maal zoveel.

Wat is de betekenis van dit verschil tussen papieren en fysiek aanbod op de Comex?

Om de betekenis duidelijk te maken moeten we weer even teruggaan naar het feit dat er in april per dag voor meer dan 800 miljoen ounce zilver is verhandeld. Aan het eind van april is maar 33 miljoen ounce fysiek zilver aanwezig om de verhandelde papieren zilver te dekken. Stel je nu voor wat er gebeurt als 5% van papieren markt daadwerkelijk eist om fysiek zilver uitgeleverd te krijgen. In dat geval is de gehele voorraad zilver verdwenen en is er al een tekort aan fysiek zilver. Normaal gesproken heeft dit een prijsstuwend effect op een markt omdat er schaarste optreedt. In de zilvermarkt is er echter sinds april een prijsdaling geweest. In het vervolg van dit artikel probeer ik uit te leggen hoe dit mogelijk is.

Degene die de ontwikkelingen in de zilvermarkt in april en mei hebben gevolgd zullen ongetwijfeld herinneren dat de CME groep de margins op zilver vijf keer heeft verhoogd binnen twee weken. Het resultaat van deze verhogingen is dat het minimaal benodigde kapitaal om mee te doen in de zilver future markt is gestegen met 84(!) procent. Hier komt nog bij dat op zondag 1 mei duizenden contracten bewust werden gedumpt in de rustige na-uren van de future markt. Dit heeft geresulteerd in een daling van 13% binnen 15 minuten.

Neem als voorbeeld een speculatieve handelaar die op 28 april long gaat met 200 Juli 2011 zilver future contracten. Op dat moment is er een margin nodig van $2,5 miljoen voor een positie van 1 miljoen ounce “zilver”. Dit is een hefboom van ongeveer 18,5. In de volgende tabel kunt u zien wat de gevolgen zijn voor deze hypothetische handelaar.

Na elke handelsdag wordt de positie van de handelaar bekeken en worden eventuele winsten of verliezen toegevoegd aan zijn vermogensbalans. Zou een verlies hem onder de margin level brengen dan moet de handelaar geld bijleggen om aan deze miniem vereiste te voldoen.

Terwijl de verhogingen van de margins er sowieso voor zorgen dat de handelaar moet kiezen tussen het sluiten van posities of het bijleggen naar het niveau van de nieuwe margins, vecht de handelaar ook nog eens op twee fronten tegelijk. Dit komt doordat in aanvulling op de verhogingen van de margins ook de zilverprijs flink daalt. Het is dus ook belangrijk om rekening te houden met de verliezen die gemaakt worden door het plotselinge dumpen van zilverposities. In het beschreven scenario is het cumulatieve verlies van de handelaar op het dieptepunt op 17 mei zo’n $14 miljoen. Dit is meer dan 5 keer zoveel als nodig was om 28 april positie te kunnen nemen.

Dit heeft geresulteerd in het feit dat er op de laagste stand van de zilverpijs, dit was ongeveer midden mei, ongeveer 700% meer kapitaal nodig was om dezelfde positie te handhaven. De CME groep moet dit uiteraard weten en het is dan ook zeer verdacht dat de margins verhoogd bleven worden ondanks het feit dat er duizenden contracten werden gedumpt. Het dumpen van deze contracten kwam ook nog eens voort uit ongewone handelsactiviteiten wat erg ruikt naar manipulatie. Het effect van deze acties zijn komen duidelijk naar voren in de wekelijkse “commitment of traders” (COT) verslagen die het CFTC publiceert.

Het COT geeft ons meer informatie over de open interest van verschillende categorieën op de zilver future markt en laat duidelijk zien hoe de deelnemers op deze markt reageren op de verhogingen van de margins en volatiliteit. In de tabel hieronder ziet u de netto open interest van de verschillende categorieën, omgezet naar zilver ounces.

Allereerst valt op hoe in de eerste drie weken na de margin verhogingen de speculatieve long posities dalen van 212,7 miljoen ounce naar 170,1 miljoen ounce. Dit laat zien dat de speculanten naar aanleiding van de stijgende margin eisen en de verliezen op kapitaal besluiten om een aanzienlijke hoeveelheid long posities te sluiten. De commerciëlen die short waren voor deze 212,7 miljoen ounce lijken elke kans te hebben aangegrepen in deze drie weken om hun eigen posities af te dekken.

Andere informatie die voortkomt uit deze data is dat ondanks dat vele commentatoren wijzen op een bubble door excessief gespeculeer op de future markt het blijkt dat de netto speculatieve long posities zijn gedaald. Zelfs tijdens de vijf margin verhogingen is de netto long positie gedaald met 23%. Het feit dat CFTC commissaris Bart Chilton toe heeft gegeven dat er ‘herhaaldelijke pogingen zijn gedaan om de prijzen van de zilvermarkt te beïnvloeden’ kan misschien ook een invloed hebben gehad op het gedrag van de deelnemers aan de zilvermarkt.

Laat er geen misverstand over zijn, de huidige situatie is op dit moment extreem bullish. Het dumpen van alle contracten heeft er voor gezorgd dat de markt op dit moment erg leeg is geschud. De long posities die nog openstaan zijn niet bereid om afstand te doen van deze posities tegen deze prijzen. Het lijkt erop dat het “spel” (zoals beschreven door onder andere Ted Butler) op de papieren zilvermarkt binnenkort tot een einde gaat komen.

Het belangrijkste is dat ondanks dat de grote verdamping van de papieren zilvermarkt de vraagfundamenten voor zilver niet is veranderd. Voor de bevestiging hiervan moet je niet verder kijken dan de fysieke zilvermarkt. Deze fysieke markt bevestigd bijna dagelijks hoe bullish de markt voor fysiek zilver is.

• De US mint verklaarde onlangs: “Vraag voor Amerikaanse Silver Eagle blijft ongekend hoog”. Dit geldt ook voor de Perth Mint, Austrian Mint en de Royal Canadian Mint.
• De Chinezen die nog geen vier jaar geleden netto exporteurs van zilver waren hebben in 2010 300% meer zilver geïmporteerd dan in 2009. De verwachting is dat deze trend zich door blijft zetten.
• Het afgelopen jaar is de zilverimport van India bijna verzesvoudigd. De verwachting is dat deze dit jaar met 43% gaat stijgen.
• De verwachting is dat de Europese landen ook overgaan tot het meer aanschaffen van zilver.
• In Utah wordt zilver (samen met goud) nu geaccepteerd in gewichtswaarde.
• Volgens Hugo Salinas-Price, een Mexicaanse miljardair, is er nu veel steun in het Mexicaanse congres om zilver een wettig betaalmiddel te maken.

Al deze punten laten zien dat er geen beter denkbaar scenario kan zijn voor het fundament van zilver. Al deze fundamenten laten de vraag rijzen wie er uberhaupt short zou willen gaan met grote hoeveelheden zilver.
Het is niet te begrijpen waarom er argumenten tegen de fundamenten van zilver zijn. Als we kijken naar de ‘werkelijke’ zilvermarkt en de vraag en aanbod op deze fysieke mark lijkt het erop dat de fundamenten alleen maar sterker worden.

Ondanks deze fundamenten die jaar op jaar sterker worden bestaat er nog altijd een andere zilvermarkt, de papieren. Decennia lang hebben de investeerders in zilver geleden onder de monopolie in de papieren markt, maar het lijkt erop dat hier een verandering in gaat komen.

Met QE tot in het oneindige worden investeerders voorzichtiger met hun kapitaal en vragen ze fysieke levering van zilver. Meer en meer dollars beginnen de zilvermarkt te betreden en in combinatie met een beperkt aanbod van fysiek zilver gaat dit leiden tot hogere zilverprijzen. En met zo´n duidelijke toekomst voor de boeg voor zilver is de grote vraag:

Wie loopt het meest risico in de zilvermarkt: De kopers van een schaars goed dat voor meerdere doeleinden wordt gebruikt. Of de verkopers die het zilver nu verkopen voor een prijs waar in de toekomst zilver nooit meer voor te verkrijgen is?

Disclaimer: De artikelen van Bas zijn niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Op 18 mei zal er een alternatief komen voor de future handel in zilver en goud. Waar nu de Amerikaanse Comex vrijwel een monopolie heeft, zal vanuit Azie een nieuwe partij per 18 mei future contracten in zilver en goud verhandelen. De Hong Kong Mercantile Exchange (HKME) zal futures in goud ter grootte van 32 troy ounce (1 kilo) verhandelen.

Door de introductie van de HKME zal er eindelijk een vorm van concurrentie ontstaan. Dat is maar goed ook, want de Comex is de afgelopen jaren in staat geweest door haar monopolistische positie de prijs sterk te beinvloeden voor het goud en zilver. Doordat de Comex zelf de regels kan aanpassen, middels verhoging van margin calls, kan deze partij zelf een grote invloed uitoefenen op het verloop van de zilverprijs en goudprijs. Vanuit Azie, waar historisch gezien enorm veel interesse bestaat in het investeren in zilver en goud, is nu eindelijk een alternatief voor de Comex gelanceerd.

Met de recent verhoogde margin calls komt dit initiatief op een goed moment en de verwachting is dan ook dat dit zal aanslaan bij beleggers in edelmetaal. Of ook vanuit China zelf veel gebruik van de HKME gemaakt zal worden moet nog blijken, daar Chinese investeerders veelal de voorkeur geven aan fysiek edelmetaal bezit.

De US Mint, het munthuis waar de prestigieuze Silver Eagle en Goud Eagle munten worden geslagen, heeft de meest recente verkoopaantallen bekend gemaakt. Van de  Silver Eagle munten blijken reeds 15,9 miljoen exemplaren te zijn verkocht in de periode van 1 januari tot en met 3 mei.

Deze Silver Eagle munten zijn extreem populair bij investeerders in fysiek zilver wereldwijd. Vooral in de Verenigde Staten zelf worden de Silver Eagle munten veel verkocht. De afgelopen weken kon het munthuis de vraag nauwelijks bijbenen met als gevolg dat enkele grote zilver handelaren in de Verenigde Staten hun biedprijzen voor de Silver Eagle aanzienlijk verhogen.

Zo bood Apmex op een bepaald moment liefst $3,50 per troy ounce boven de zilverkoers, een forse premie om in ieder geval fysiek zilver in handen te kunnen krijgen en te kunnen leveren aan klanten. Toen de afgelopen week de zilverprijs enorm daalde was er juist weer minder vraag naar fysiek zilver en nam de premie ook weer af. De zilverprijs is de afgelopen periode enorm hard gestegen, dus een gezonde correctie na een haast parabolische stijging is niet ongebruikelijk – de snelheid en het geweld waarmee het zilver in waarde daalde was dat wel.

Investeerders in zilver zullen geschrokken zijn door de plotse daling maar fundamenteel is er natuurlijk niks verandert. Zilver blijft nog steeds enorm interessant en de hoge vraag naar fysiek zilver beaamt dat zilver vooral door speculanten wordt verkocht; niet door beleggers in fysiek zilver: anders zou er niet door handelaren zo’n hoge premie worden geboden.

 Loading ...

Zilver is in een maand tijd met zo’n 28% gestegen (gemeten in Euros) en is bezig aan een ongekend sterke fase. De stijging van de zilverprijs zal veel investeerders hebben verrast en is slechts door weinigen aan zien komen. Hoewel zilver ook veel industriële eigenschappen bevat en daardoor veelal als een grondstof wordt gezien is de huidige stijging van de zilverprijs te danken aan de enorm grote vraag naar zilver als belegging. Beleggers en investeerders zoeken naar relatief veilige beleggingen in economisch onzekere tijden en zilver wint aan populariteit ten opzichte van goud.

Goud vs zilver

Hoewel in het nieuws enkel melding wordt gedaan over de stijging van de goudprijs (gemeten in dollars in plaats van in euro’s) hoor je zelden nieuwsberichten over zilver. Desondanks heeft zilver een veel sterke periode achter de rug en is de zilver goud ratio inmiddels gedaald tot 1 op 32. Dit betekent dat je met 1 kilo goud 32 kilo zilver kunt kopen. Historisch gezien lag deze verhouding op 1 op 16, waarbij de verhouding tot stand kwam aan de hand van de wereldwijd beschikbare hoeveelheid goud en zilver zoals geschat werd dat deze in de aardkorst beschikbaar was. Afgelopen jaren was deze ratio echter veel hoger, wat zilver ondergewaardeerd maakt en goud overgewaardeerd. Naar verwachting zal de ratio nog verder kunnen afnemen omdat er veel meer vraag naar zilver is dan wat er beschikbaar is om aan deze vraag te voldoen.

De vraag naar zilver komt vooral voort uit de beleggersmarkt. De US Mint, een van de grootste munthuizen ter wereld waar zowel gouden als zilveren munten worden geslagen, heeft dit jaar inmiddels meer dan 13 miljoen troy ounce zilver verkocht. Het aantal troy ounces goud dat in dezelfde periode is verkocht bedraagt 370.000 stuks. Met een zilverkoers van $46 per troy ounce en een goudkoers van $1500 is de omzet in zilveren munten dus vergelijkbaar met de omzet in gouden munten, waar doorgaans veel meer goud wordt verhandeld dan zilver. Ook grote handelaren wereldwijd, zoals Sprott Money en Goldmoney, berichten dat er meer zilver wordt verkocht dan goud.

Verwachting goud zilver ratio

Waar vroeger werd ingeschat dat er zo’n 16 a 17x meer zilver dan goud in de aarde zat, blijkt dat het afgelopen jaar deze verhouding heel anderes lag. Volgens de bekend gemaakte cijfers is er in 2010 zo’n 736 miljoen troy ounce zilver en 85 miljoen troy ounce goud uit de grond gehaald. Daarnaast zijn er 215 miljoen troy ounces zilver en 53 miljoen troy ounces goud teruggewonnen door recycling. Gezamenlijk zou er dus 951 miljoen troy ounce zilver en 139 miljoen troy ounce goud zijn verkregen. Als vervolgens de ratio uitgerekend wordt komt dit uit op een ratio van 1 op 9.

Volgens gegevens van de U.S. Geologic Survey is de verhouding tussen de wereldwijde reserves goud en zilver met 1 op 10 vergelijkbaar aan bovenstaande ratio. Als ook in ogenschouw wordt genomen dat zilver veel in de industrie wordt gebruikt lijkt het slechts een kwestie van tijd totdat zilver weer terugkeert naar de historische ratio van 1 op 16 en misschien nog wel verder in waarde toeneemt ten opzichte van goud.

Meer lezen? Klik hier voor de bron: Silverbearcafe

Vergeet de vraag naar goud van Centrale banken en vergeet de zoektocht naar “veilige” havens vanuit het Westen. Juist de huishoudens uit China en India hebben de goudprijs aangedreven in 2010.

Tien jaar geleden, misschien zelfs vijf jaar, dachten analisten dat goud in Azië vervangen zou worden voor andere financiële diensten en consumptiegoederen door de stijgende inkomens. Niets is minder waar. De particuliere vraag naar goud in China is meer dan verdubbeld als percentage van de bruto huishoudelijke besparingen. In India steeg de particuliere consumptie in India in 2010 zelfs naar een nieuw record van meer dan 963 ton!

Deze hoeveelheid is niet voor te stellen. Het is gelijk aan 2,65% van het Bruto Binnenlands Product van het IMF!

Al zijn deze hoeveelheden onvoorstelbaar voor ons, als we verstandig zijn en ons gezonde boerenverstand gebruiken dan is het kopen van edelmetaal een van de weinige manieren om onze huidige levensstandaard te behouden.

Vergeet de invloed die Centrale banken hebben op de markt. Blijf ook niet te lang stilstaan bij de zoektocht naar een “veilige” haven. De huishoudens uit India en China zijn de grote aanjagers van de prijsstijging in 2010. De twee meest bevolkte landen van de wereld, de twee landen met de snelst groeiende economieën en de nummers een en twee als het gaat om het kopen van fysiek goud. Zowel India als China hebben in 2010 een nieuw record neergezet in de particuliere vraag naar goud gemeten in zowel waarde als ook volume.

Hoe is dit zo gekomen? Net als in de ontwikkeling van de bull markt in goud van de jaren 70 geven de stijgende inflatie en reële rente van 0% het tempo aan. De productiviteit en de lonen stijgen, dit in schril contrast met het economische pad dat het rijke Westen vier decennia geleden heeft bewandeld. De liefde voor goud in Azië suggereert ook een ander pad dan de Westerse economieën hebben bewandeld. Dit omdat de opkomende Aziatische landen goud kopen als de economie goed draait.

De investeringen in goud stegen in de zogenaamde ontwikkelde landen sinds de start van de financiële crisis. De opkomende Aziatische landen werden echter getemperd in haar investeringen, aangezien het Bruto Binnenlands Product verminderde. Een goed voorbeeld is India die sinds de Grote Depressie een netto importeur van goud is. Gedurende de heftigste periode van de crisis is zelfs India een netto exporteur van goud geworden, dit was gedurende het eerste kwartaal van 2009 is India een netto exporteur van goud geworden!

Om de kracht van de fysieke vraag naar goud te beschrijven moet je ver in de tijd terugkijken. De prijs van de dollar steeg in 2010 met 26% maar de wereldwijde vraag steeg nog altijd met 9%. De huidige vraag naar de dollar is de grootste ooit sinds de lange bear markt van de jaren 80 en 90 zijn laagste stand bereikte in 2000.

Op dat moment was de gemiddelde prijs van goud $279 per ounce, in 2010 was de gemiddelde prijs $1224. Maar gekeken naar de fysieke vraag lijkt het erop dat de echte bull markt, geleid door de opkomende Aziatische landen, nog niet eens is begonnen…